[SK 증권 조준기][Market Nowcast] 새해 준비

[Week Ahead] - 지난 주 글로벌 증시 대체로 강세 보인 가운데 국내 증시는 전 주 금요일(19일) 미국 증시 강세분을 월요일에 반영한 영향으로 상대적으로 우수한 수익률 기록. 주중으로도 반도체 업황 톤업이 이루어지며 추가 상승 재료도 유입되었음. 다만 이는 26개 업종들 중 코스피지수를 아웃퍼폼한 업종이 반도체(1W +9.8%)밖에 없었을 정도로 편중된 강세였음. 사이즈별로도 대형주(코스피 대형주 +3.3%) 강세 속 중소형주는 철저하게 소외(코스피 중형주 -1.3%, 소형주 -0.6%)되는 형국 - 주중 최대 1485원 부근까지 상승했던 원달러환율은 크리스마스 이브부터 본격화된 당국의 환율 안정화 관련 강력한 의지 표명과 함께 2거래일동안 수직 하락 외국인이 환율 움직임 따라 무조건 매매하지는 않고 있으나 반도체 업종 관련 호재 유입과 환율 안정화가 복합적으로 작용하며 지난 주에는 4거래일동안 코스피 현물에 대해 4.4조원 가까이 순매수(월+화 2.1조, 수+금 2.3조원). 금요일 한 때 1430원 아래까지 내려갔던 원달러환율은 종가 기준 1440원 초반대에서 마감했는데 이러한 움직임이 앞으로도 추세를 만들 수 있을지가 중요할 것으로 생각 - 이번 주도 기업 실적 발표와 경제지표 발표 일정은 제한적이며 휴장도 있어 상대적으로 제한적인 변동성 나오지 않을까 예상. 제한적인 재료 속 수요일 새벽에 발표될 FOMC 의사록(지난번 FOMC에서 반대표가 3개나 나왔고 최근 연준 인사들 발언을 보면 서로 상반된 의견들이 뚜렷함) 내용에 대한 시장의 예민한 반응은 나타날 수 있을 것으로 보이는데, 국내 증시는 휴장 이후 금요일 증시에서 해당 내용을 반영하는 과정 거칠 가능성이 높음 - 반도체 메모리 업체들이 AI 사이클 내 최대 수혜 업체로 꼽히게 되는 분위기 형성은 국내 증시에게도 매우 우호적인 환경. 하이퍼스케일러들이 엄청난 단가 상승을 수용했음에도 불구하고 원하는 만큼 물량을 받아가지 못하고 있다는 뉴스플로우는 결국 부족한 물건들을 만들어내는 업체들에게 주도권이 있다는 의미일텐데 이러한 국면 지속되며 단가 계속 올라가는 상황 속에서는 높은 주가도 크게 부담을 주기 힘들 것 - 연말연초 맞아 지난 주 크리스마스처럼 국가별로 휴장 일정이 상이함. 1월 1일은 대부분 휴장하는 가운데 12월 31일과 1월 2일은 국가별로 휴장 국가가 달라 매매 일정에 참고할 필요. 12월 31일 휴장 국가: 한국과 일본은 휴장 / 홍콩 및 유로존 대부분 국가는 조기 폐장, 1월 2일: 대부분 증시 재개장하는 가운데 일본과 중국 본토 증시는 휴장(해당 증시들은 1월 5일에 첫 거래) 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/31USeqK * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다