[SK 증권 조준기][Market Nowcast] FOMC보단 실적발표

[Week Ahead] - 지난 주 미국 증시는 강보합 정도의 수익률 기록했으나 국내 증시는 오랜만에 외국인 매수세가 유입되면서 재차 4100pt선까지 상승. 한국과 미국 비슷하게 IT가 강한 모습 보이자 헬스케어는 상대적으로 부진하게 됨. 11월 한 달 동안 코스피 현물만 -14.4조원을 순매도했던 외국인은 지난 주에는 코스피 현물 +2조원, 코스피200선물 +4.6조원의 규모로 크게 순매수. 원달러환율은 1470원 초반대에서 마감하며 부담 높은 레벨이나 최근 외국인의 매매 패턴에는 환율보다는 주력 업종 업황 관련 기대감 개선 여부가 더 크게 작용하는 국면 지속 - 외국인이 반도체와 자동차 주식을 많이 담았는데, 모든 종목들을 골고루 담았다기보다는 삼성전자(+1조원)와 현대차(+5300억원)에 대한 순매수가 집중됨. 코스피 순매수 대금 내 두 종목의 기여도가 현물 기준으로 75%라는 것. SK하이닉스에 대해서는 -820억원 순매도, 기아는 +490억원 순매수 정도에 그쳤기에 업종 전체보다는 종목에 대해 베팅을 강하게 하고 있음 - 금주 최대 이벤트는 12월 FOMC(회의 결과 목요일 새벽 발표 예정)겠음. 현재 선물시장 컨센서스상 기준금리 인하 확률은 86.2%로 기준금리 인하 가능성이 매우 높아 보임. 블랙아웃 기간 전 윌리엄스와 월러 등 발언권 높은 인사가 컨센서스를 움직인 이후 블랙아웃 기간 중에는 PCE 지표도 컨센서스 정도로 나오는 등 딱히 큰 변수가 보이지는 않음. 차기 연준 의장으로 케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 임명될 확률이 베팅사이트(Kalshi) 기준 75%까지 올라간 상황인데 이번 회의에서도 결과보다는 점도표와 기준금리 관련 투표 내 찬성/반대 비율이 어떻게 분포되는지 등 기존에 시장에서 신경쓸 필요 없었던 요소들이 더 중요하게 작용할 수 있을 것. 이밖에 이번 주에 호주, 캐나다, 스위스 등 기준금리 결정 이벤트 있으나 모두 동결이 컨센서스로 시장 영향은 제한적일 것으로 예상 - 주식시장, 특히 국내증시 입장에서는 FOMC에서 나올 내용들이 시장 기대를 크게 어긋나지만 않는다면 브로드컴과 오라클 실적발표 이벤트가 더 큰 영향력 미칠 것. 한국 시간 기준 오라클은 목요일 새벽, 브로드컴은 금요일 새벽 실적 발표 예정. 최근 초강세 모멘텀 붙어 있는 알파벳 밸류체인 중 최대로 꼽히는 브로드컴과 시장에서 가장 걱정하고 있는 종목인 오라클 두 기업 모두 우려를 불식시키고 기대감을 다시 부활시킬 수 있을 지에 주목 - 지난 주에는 코스피 대비 언더퍼폼하였으나 지난 주 잠깐 코스닥 시가총액 500조원을 돌파하기도 하였으며, 코스닥 시장 활성화 관련 내러티브는 이어지고 있음. 빠르면 이번 주에 코스닥 활성화 대책 관련 발표가 나올 수 있다는 기사들이 나오고 있는 상황으로, 정책 모멘텀 강하게 붙어 있기에 단기적으로 관심 가질 필요 존재 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/58TQogI * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다