[SK증권 화장품/의류 형권훈]

(kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997) ▶️ 코스맥스(A192820) 매수/290,000원 본격적인 실적 성장 구간에 진입 - 2분기 영업이익 시장 컨센서스 대비 +6% 상회 - 3분기 연결 매출 성장률 가이던스 +30% 수준으로 기존 시장 추정치를 크게 상회 - 별도법인 기초 매출 고성장하는 가운데, 색조 매출 기저 부담은 하반기에 크게 완화될 전망 - 이에 따라 별도법인의 Organic OPM도 하반기에 YoY 개선될 것 - '26, '27년 이익 추정치 상향을 반영해 목표주가를 250,000 -> 290,000원으로 상향 ▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/1RGxm2Q ▶️ SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.