[SK증권 증권 장영임]

(yijang123@sks.co.kr/02-3773-8424) ▶️삼성증권(A016360) 매수/158,000원 2Q26 Review: 역대 최대 분기 실적. 비용이 남긴 아쉬움 -역대 최대 분기 실적 기록하였으나, 컨센서스는 소폭 하회 2Q26 지배주주순이익은 4,882억원(YoY +108.1%, QoQ +8.3%)으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 4.6%, 3.0% 하회하였다. 브로커리지, 자산관리, IB, 운용 등 전 부문이 전분기 대비 견조한 성장세 시현하였으나, 인건비가 크게 확대된 영향이다. -전 부문 견조. 예상보다 큰 비용 증가가 추정치 하회의 배경 -투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 158,000원으로 하향 ▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/3CQV2JA ▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch