[SK증권 화장품/의류 형권훈]

(kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997) ▶️아모레퍼시픽(A090430) 매수/180,000원 성장 궤도 진입 - 2분기 매출액과 여업이익 모두 시장 컨센서스 상회하는 호실적 기록 - COSRX와 AP 브랜드 모두 서구권 중심으로 매출 고성장 - 고마진 COSRX 매출 비중 증가, AP 브랜드 수익성 개선으로 전사 OPM 개선 - 하반기에도 두 자릿수 탑라인 성장과 10% 수준의 OPM 기록 전망 - 실적 가시성 반영해 화장품 업종 PER 대비 할증율을 기존 30%에서 50%로 상향 - 목표주가 180,000원, 투자의견 '매수' 제시 ▶️보고서 원문: https://buly.kr/C0CMH9u ▶️SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.