[SK증권 화장품/의류 형권훈]

(kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997) ▶️F&F(A383220) 매수/94,000원 MLB 내수 Good, 중국은 위안화 강세 수혜 - 2분기 영업이익 1,040억 원 예상하며, 시장 컨센서스 상회 추정 - 국내 매출 MLB 11.1% 성장하며 견인, Discovery는 6월 매출 부진하여 7.2% 하락 예상 - 중국 매출 14% 성장 예상. 보수적인 재고 출하 기조로 위안화 매출은 Flat 예상 - 주가 박스권 탈출 위해 새로운 스토리 필요, 향후 의미 있는 변화 가능성에 주목 - 목표주가, 투자의견 유지 ▶️보고서 원문: https://buly.kr/jbnsCz ▶️SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.