[SK증권 증권 장영임]

(yijang123@sks.co.kr/02-3773-8424) ▶️삼성증권(A016360) 매수/170,000원 2Q26 Preview: 높아진 거래대금, 실적도 레벨업 -2분기 지배주주순이익 5,000억원대 전망 2Q26 지배주주순이익은 5,117억원(YoY +118.1%, QoQ +13.5%)으로 컨센서스를 5.6% 상회할 것으로 전망한다. 올해 일평균 거래대금(ETF 포함)이 1분기 84.4조원, 2분기 118.1조원으로 크게 증가함에 따라, 동사의 순이익은 1분기 사상 처음으로 4,000억원대를 기록한데 이어 2분기에는 5,000억원을 넘어설 것으로 전망한다. 증권업의 실적을 견인하고 있는 주요 요소가 거래대금이라는 점에서, 초고액 자산가를 바탕으로 한 리테일 경쟁력으로 브로커리지 및 WM 관련 이익 기여도가 높은 동사의 매력도가 높다고 판단한다. 업종 내 최선호주 유지한다. -결국은 브로커리지와 WM이 다 한 실적 -IB와 운용손익은 전분기 대비 소폭 감소, 예상보다 양호할 듯 -투자의견 ‘매수’, 목표주가 170,000원 유지 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. ▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/9iIPMGg ▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch