[SK증권 인터넷/게임] Analyst 남효지

(hjnam@sks.co.kr/3773-9288) ▶️LG씨엔에스(A064400) 매수/91,000원 탄탄한 레퍼런스의 실적화 - 1Q26 매출액 1.28조원(+5.8% YoY), 영업이익 1,001억원(+26.9%)으로 영업이익은 컨센서스 부합 전망.스마트엔지니어링(+7.1%) 넌캡티브 물량 증가, DBS(+13.6%)는 대형 차세대 금융 프로젝트 매출 인식에 힘입어 성장세 지속 - 올해 연간 실적 성장세는 DBS(+13.6%)가 견인할 전망, 클라우드&AI(+3.8%)는 AX 및 데이터센터 프로젝트 수주, 스마트엔지니어링(+4.4%)은 캡티브·넌캡티브 물량 확대 기반 성장 전망 - 기업 AX 수요 증가와 해외 진출 가속화가 핵심 성장 동력. 현 주가 수준은 오버행 이슈 마무리되어 접근하기 편한 구간 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. ▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/B7byknM ▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch