LS(006260): 모든 제품이 인기 폭발

https://buly.kr/CsliMHZ ⭐️ DB 이차전지/철강 안회수 ⭐️ https://t.me/steelhoesoo 1Q26 Review 전 부문 서프라이즈: 연결 매출액 9.5조원(+38%YoY, +5.3%QoQ), 영업이익 4,761억원(56%YoY, 86%QoQ, OPM 5.0%)으로 컨센서스 이익 3,700억 크게 상회. 1) LS전선: 연결 이익 971억원(+17%YoY)으로 크게 성장. 초고압케이블 high-single까지 수익성 개선, 해저케이블 수주믹스 개선으로 15% 이상의 이익률 시현, 부스덕트 데이터센터향 양호한 판매 덕분. 자회사 가온전선 및 LS에코에너지도 중저압 전선 호조로 이익 급증. 2) LS MnM: 연결 이익 1,896원으로 전분기 대비 70% 성장하며 서프라이즈에 가장 크게 기여. 귀금속 및 황산 이익률 급성장 및 양호한 동 프리미엄 지속 덕분 3) LS아이앤디: 연결이익 425억원으로 전분기 대비 약 2배 성장. 미국 에섹스솔루션스의 EV 및 초고압 변압기향 CTC 판매 호조 덕분 모든 제품이 인기 폭발: 2026년 해저케이블은 Tennet 프로젝트 매출 인식 시작하며 외형과 마진 모두 본격적으로 개선 예정. 그 동안 저마진 제품군이었던 초고압케이블, 부스덕트, 중저압케이블은 글로벌 데이터센터 건설 및 미국 전선 교체(재도체화) 수요 등으로 새로운 성장 축으로 부상. 적자 제품군이던 통신선도 광섬유 수급난으로 판가 및 수익성 개선 중. 투자의견 Buy, 목표주가 600,000원 상향: 상향 근거는 중복상장 규제에 따라 주요 자회사 가치 반영에 적용하던 할인율 제거. 유럽 해저케이블 → 미국 배전케이블/초고압케이블로 새로운 투자포인트 등장함. 이 외에도 산업용전선/통신선/CTC권선 모두 매우 긍정적인 시황.