Key Takeaway: AIDC 특별법 - 통신3사 수혜 기대 요소

■ 지난 한주간 통신업종은 -3.3%(vs KOSPI -4.7%)로 시장 수익률 대비 상회. 유가 및 금리 상승에 따른 지수 변동성 극대화, 통신 업종은 상대적 방어 업종으로 작용. 기관은 LGU+ 순매수. 외국인은 SK텔레콤 순매수 ■ 실수요에 따른 실수혜 기대: 9/9 과기부는 'AIDC 산업 진흥에 관한 특별법' 하위법령 마련을 위한 공개토론회 개최. AIDC 특별법은 27/3/10부터 시행 예정. 다만, 허가만 받아두고 하위법령 제정 중. 비수도권 AIDC 전력계통영향평가 면제와 관련해 시행령이 정하는 사항은 1) 면제 상한, 2) 계약 전력에 대한 산정 기준, 3) 확장 및 전환 시 총 계약전력 기준. 주요 골자는 AIDC로 인정받은 후 실제 사업을 언제까지 추진해야 하는지에 대한 기한은 초안에 미포함. 최근 데이터센터 사업 대다수가 비수도권으로 이동함에 따라, 계통만 확보한 상황에서 부지와 전력만 선점한 채 사업 미실행 문제 발생. 즉, 실수요 사업자의 진입을 막는 리스크 존재. 현행 제도는 1년 이내 계통 접속 신청 규정. 하위법령만 제정된다면 실수요 기반 투자를 집행 중인 통신 3사의 사업 진행 속도 가속을 기대. 특히, 1) 기확보한 전력과 부지의 자산가치 상승, 2) 단순 임대를 넘어 AX 매출, 네트워크 매출액을 견인하는 수익모델의 확대가 예상. 더불어, 24/8부터 26/8까지 전체 전력계통 신청 물량은 67.4GW. 이 중 데이터센터가 62.8GW로 신청 물량의 93%를 차지(한국전력공사). 1차 공급가능 판정 물량 중 본심사 통과 물량은 7GW. 즉, 사실상 전력계통과 인허가가 AIDC 최대 병목인 상황 하, 기확보한 전력과 선계약을 감안 시, 통신3사 AIDC 관련 사업 실적 가시성은 확보 가능하다는 판단 자료 출처: 유안타증권 홈페이지 자료 링크(원문): https://tinyurl.com/5ev75mxp [본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]