7/15 <유안타 통신 Weekly - 닮은 듯 다른

7/15 - 닮은 듯 다른 ■ 지난 한주간 통신업종은 -4.0%(vs KOSPI -9.7%)로 시장 수익률을 상회. 증시 차익 실현 상황 속 통신 업종은 사각지대 업종으로 작용하며 시장 수익률 상회. 기관은 KT, LGU+ 순매수, 외국인은 SKT순매수 ■ 통신 2Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망: 2Q26 통신 3사 합산 연결 영업수익은 15.3조원(-2.1% YoY), 영업이익은 1.4조원(-13.8% YoY)으로 시장 컨센서스 (15.2조원,1.4조원)를 부합할 전망. SK텔레콤은 2Q25 사이버 침해 사고 영향으로 이익 부진, 따라서 2Q26 영업이익은 QoQ, YoY 증가 예상, KT는 부동산 분양이익(3,800억원) 등 역기저 부담 존재, LGU+는 특별한 기저 효과 없이 이익 증가 추세 유지할 전망. 무선 가입자는 완만한 순증세 유지, 다만 ARPU 상승은 제한적으로 3Q26부터 다시 반등 예상. 마케팅비는 전반적으로 안정화 국면, 26년 1월 이후 월별 번호이동 규모는 50-60만명 수준 유지 중. 25년 증가한 마케팅비는 안분인식에 따른 회계상 증가 영향이 존재하지만, 집행 기준 마케팅비는 감소한 것으로 파악돼 추가적은 증가 가능성은 낮은 것으로 판단 * 자료 출처: 유안타증권 홈페이지 * 자료 링크(원문): https://tinyurl.com/4ja86zha [본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]