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IT/반도체 김운호 연구위원 [AMD] 26년 2분기 실적 리뷰 https://shorturl.at/hnROH • What’s New: 2Q.26 실적은 컨센서스 상회 26년 2분기 AMD 매출액은 $11.5B(YoY +50.1%, QoQ +12.5%), 시장 컨센서스 $11.3B 소폭 상회 EPS는 $1,38 시장 컨센서스 $1.09 상회 26년 3분기 매출액 가이던스 $13B(±0.3B). 시장 컨센서스는 $12.5B • Analysis: Data Center가 성장 주도 Data Center 매출액은 $6.7B(YoY +107.3%), 영업이익 $2.1B(YoY 흑자전환). 매출액은 컨센서스 $6.6B를 상회, 영업이익은 컨센서스 $2.0B를 상회. High End CPU EPYC와 GPU Instinct가 실적 주도 Client & Gaming 매출액은 $3.8B(YoY +6.1%), 영업이익 $0.6B(YoY -24.1%). 컨센서스 $3.8B와 $0.6B와 유사 Embedded 매출액은 $1.0B(YoY +18.6%), 영업이익 $0.4B(YoY +40.4%). 컨센서스 $1.0B와 $0.4B와 유사 • So What?: Agent AI 대응력 강화 Data Center 매출이 실적 개선을 주도. 새로운 제품군 Helios rackscale solution, High End GPU MI450, DPU(Data Processing Unit) Pensando를 도입. Salina가 내부 네트워킹을 담당하고 Vulcano가 GPU간 연결을 담당. 이는 NVIDIA NVL72 시스템과 유사한 구조. Agent AI에 대응하기 위한 AMD의 전략 제품 Anthropic은 2GW 규모의 Helios 시스템 도입 예정 Microsoft도 Cloud 서비스 Azure에 Helios 도입 예정 AI 개발자를 위한 ROCm(Radeon Open Compute).ai를 소개, CUDA 대항마 보유 기술을 통해서 Agent AI에서는 확고한 입지를 확보하려는 의지가 보이고 고객사들도 협조적 - 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. - 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.