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IT/반도체 김운호 연구위원 [NVIDIA] 27년 1분기 실적 발표 https://shorturl.at/LUABB • What’s New: 1Q.27 실적은 컨센서스 상회 2027년 1분기 NVIDIA 매출액은 $81.6B으로 전년 동기 대비 85% 증가한 규모. 전 분기 대비 20% 증가. 컨센서스는 $79.19B EPS는 $2.39(YoY 214.4%)로 컨센서스($1.77) 상회 OP Margin은 65.5% 2027년 2분기 매출액 가이던스는 $91B(+/- 2%). 컨센서스($87.32B) 보다 높은 수준. GP Margin은 75.0%로 전망(+/- 50bp) • Analysis: Hyperscaler 비중 50%, Network/CPU 매출 확대 중 1분기 Datacenter 매출액은 $75.2(YoY +92%, QoQ +21%). 예상치인 $73.5B 상회 Datacenter 매출이 전체 매출에서 92%. Hyperscaler가 $37.9B(YoY +115.3%), ACIE(AI Clouds, Industrial, Enterprise) $37.4B(YoY + 73.9%) Datacenter Compute 매출은 $60.4B, Datacenter Networking 매출은 $14.8B으로 전년 동기 대비 199% 증가. 이는 GPU Maker가 아닌 Platform 기업으로 변화 중임을 시사. AI Factory 구축, Agentic AI 확산이 성장 동력. Agentic AI를 위한 프로세서 Vera CPU와 가속 스토리지 인프라 NVIDIA BlueField-4 STX를 포함한 Vera Rubin 플랫폼 발표. Agentic AI 및 Physical AI 개발을 위해 Google Cloud와 협력 확대 Vera 매출 $20B으로 전망. 이전 전망보다 SOCAMM2 시장 확산 가능성 높을 것. • So What?: 주가 상승세 유지할 것 실적 발표 전 +1.3%. 시간외 주가 흐름은 -1.4% 내외 수준, 지난 분기 실적 발표 이후 시간외 주가는 하락했으나, 실적 발표 다음날부터 어제까지 21% 상승 자사주 $80B 매입 추가, 분기 배당을 $0.01에서 $0.25로 상향 - 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. - 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.