케일럼(258610, KQ)

✍️ 케일럼(258610, KQ) : 글로벌 항공우주기업 Safran의 김해 사업장 방문, 항공엔진 산업 관심 고조에 동사 기술력 부각 기대 컨콜일자: 2026.9.29 / 발간일자: 2026.10.1 시가총액 : 430억원 / 현재주가 : 1,178원 [밸류파인더 전우빈] https://t.me/valuefinder ✅ 1H26 Review: 항공부품 중심의 믹스 개선이 이끈 수익성 반등 - 1H26 연결 매출액 403억원(-17%, YoY), 영업이익 27억원(+22%, YoY)으로 외형은 줄었지만 이익은 개선 - LEAP 증산에 따른 Safran향 Vane 매출 급증(60억원, +78.6%)으로 고마진 항공부품 중심의 믹스 개선이 본격화 ✅ Safran 방한: Vane2 공동개발로 엔진당 공급 품목 확대 - Safran 핵심 관계자 김해 사업장 방문, 동사 100% 납기 준수율과 95% FTY를 높이 평가, 현재 LEAP Vane 1·6·7에 이어 Vane2를 공동 개발 중 - Vane2가 양산되면 LEAP Vane 전 품목에 참여하게 되고, Airbus·Boeing 공통 품목이라 엔진당 공급 금액과 이익 레버리지가 확대될 전망 ✅ 항공엔진 업사이클에 AI 데이터센터 가스터빈 수요까지 - 항공엔진 호황(수주잔고 1.7만 대, 1H26 LEAP 인도 +41%)에 AI 데이터센터발 가스터빈 수요까지 겹치며 고온합금·정밀주조 생산능력 병목이 심화되고 있음 - LEAP Vane과 LM2500 가스터빈 부품을 함께 공급하는 인증 기반 공급사로서 동사 수혜 예상 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=390