유엔젤(072130, KS)

✍️ 유엔젤(072130, KS) : 美, 중국과 6G 주도권 경쟁에 따른 25개국 공조, 정부 Pre-6G 실증 로드맵 국책과제 참여 수혜 기대 컨콜일자: 2026.8.14 / 발간일자: 2026.8.19 시가총액 : 620억원 / 현재주가 : 4,880원 [밸류파인더 지후] https://t.me/valuefinder ✅ 1999년 설립한 5G 이동통신망 솔루션 전문업체, 실적 개선 가속화 - 유엔젤은 2Q26 매출액 152억원(-14.3%, QoQ), 영업이익 12억원(+512%, QoQ) 기록 - 제품 믹스 개선에 따른 영업 레버리지 효과로 수익성이 크게 확대됐으며, 2H26에도 개선세가 지속될 전망 ✅ eSIM 사업 ‘로깨비’ 성장세 지속, 실적도 수익성도 모두 견인한다 - eSIM 사업 성장에 힘입어 영업이익률이 1Q26 1.1%에서 2Q26 12.5%로 11.4%p 개선 - 해외여행객 회복세(1H26 1,496만명), 과거 코로나19 팬데믹 이전 수준에 근접한 수치로 유가·환율 안정까지 더해지면 추가 성장도 가능 ✅ 美, 중국과의 6G 주도권 확보 위한 움직임, 현재 Pre-6G 국책과제 수행 중 - 美 정부가 한국 등 25개 우방국과 6G 기술 동맹을 출범시키며 차세대 통신 인프라 구축 본격화, 20년 이상 이동통신 솔루션을 개발·공급해온 동사는 정부 Pre-6G 실증 로드맵에 맞춰 ETRI와 다수의 국책과제를 수행 중 - 향후 미국 주도 기술 협력과 국내 6G 인프라 투자가 확대되면 기존 5G 사업의 기술력과 레퍼런스를 기반으로 관련 수혜가 기대 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=367