아이티센엔텍(010280, KQ)

✍️ 아이티센엔텍(010280, KQ) : 4개 분기 순이익 합산 427억원, 시가총액 715억원, PER 1.7배에 본업·자회사 동반 개선 수익성 레벨업 컨콜일자: 2026.8.14 / 발간일자: 2026.8.18 시가총액 : 715억원 / 현재주가 : 5,490원 [밸류파인더 전우빈] https://t.me/valuefinder ✅ 4개 분기 합산 순이익은 427억원, PER 환산시 1.7배로 극단적 저평가 - 2Q26 매출액 1,388억원(+8.6%, YoY), 영업이익 83억원(+469%, YoY) 기록, 수익성 동반 개선되며 호실적 달성 - 4개 분기 누적 영업이익 353억원, 순이익 427억원으로 지난 14일 기준 PER 1.7배로 극단적 저평가 상태, 하반기 공공 발주 성수기 감안 시 사상 최대 실적 경신 가능성 높음 ✅ 별도 OPM 8%대 안착, 발목 잡던 자회사 아이티센클로잇도 흑자전환 - 별도 매출액 1,572억원(+17.4%), 영업이익 133억원(+78.6%, OPM 8.5%)으로 고수익 선별 수주와 AI 생산성 제고 효과 확인, 자회사 아이티센클로잇도 흑자전환(21억원) - 부문별로는 IT서비스 흑자전환(-25억→147억원), 클라우드 매출 967억원(+21.8%)으로 비중 35.2%까지 확대 ✅ AX는 대형 프로젝트 종료 후 공백 구간, 관건은 하반기 신규 공공 AX 수주 - 1H26 별도 AX 매출은 22억원으로 전년(154억원)대비 축소됐으나, '인텔리센코드'(공공·금융 10개+ 적용)와 'AgentGO'(제약·제조·금융 확대) 등 AX 역량은 지속 축적 중 - 장기계약(사법부 데이터센터 153억원, 정보시스템 통합유지 479억원)으로 기저 실적은 확보했으며, 하반기 공공 AX 후속 수주 여부가 내년 이익 레벨의 관건 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=366