진흥기업(002780, KS)

✍️ 진흥기업(002780, KS) : 1Q26 OP 111억원 달성하며 호실적 기록, 초고압변압기 공장 2Q26 예정으로 개선세 지속 예상 탐방일자: 2026.4.22 / 발간일자: 2026.4.27 시가총액 : 1,485억원 / 현재주가 : 1,021원 [밸류파인더 이충헌, 홍소현] https://t.me/valuefinder ✅ 실적 턴 어라운드의 원년, 1Q26 영업이익 111억원으로 호실적 달성 - 1Q26 매출액 1,836억원(+92.5%, YoY), 영업이익 111억원(+836%, YoY)의 호실적을 기록했으며, QoQ 기준 흑자전환에 성공 - 2024년부터 확대된 수주 반영과 원가 개선이 주효했고, 최근 2년간 1조원 이상 신규 수주 대부분이 기성불이라 향후 수익성 개선이 기대됨 ✅ 효성중공업의 HVDC 공장 착공 2Q26 내 예정 + 연간 1조원 수주 가시권 - 효성중공업 초고압변압기 HVDC 공장이 2Q26 내 착공될 예정이며, 미드싱글 수준의 마진 확보로 순차적 마진 개선에 기여할 전망 - 1Q26 공시된 수주 5,200억원에 우선협상자 선정분 2,464억원을 더한 7,672억원이 내달 중 확정될 예정이며, 미공시 관급공사 포함 시 연간 1조원 수주 목표 달성이 가능할 것으로 판단 ✅ 수주: 사업 포트폴리오 다각화로 성장 기반 구축 및 체질 개선 기대 -동사는 서울·수도권 정비사업과 기술제안(평택신청사)·T/K(분당 보건소)·민간참여 임대사업(인천 도화 APT) 등 공공사업, 비주거 부문까지 수주 포트폴리오를 다변화하며 중장기 성장 기반을 구축하고 있음 - 현재 PBR 0.57배로 저평가 상태에 있다는 점에서 향후 실적 개선에 따른 기업가치 재평가가 예상됨 → 보고서 전문 PDF 다운로드: https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=306