[국내주식 마감시황] 반격의 코스닥 (8/4)

🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] KOSPI 6,358pt(+1.6%), KOSDAQ 780pt (+5.9%) 1 해외 시황 : 지정학적 리스크 완화에 빅테크 호실적 더해지며 강세 - 전일 미국 주식시장 상승(나스닥 +2.1%, S&P500 +1.5%, 다우 +1.3%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%). 트럼프 대통령의 이란 공격 취소 및 대화 재개 압박에 국제 유가 WTI 80달러선에서 하향 안정화, 인플레이션 우려 완화되며 미 10년물 금리도 4.7%선까지 하향 안정화. 유가·금리·주식 동반 강세의 전형적 안도 랠리 전개되며 S&P500, 6월 2일 고점 근접하며 사상 최고치 경신 목전. 상승은 하이퍼스케일러 4사가 주도(알파벳 +4.4%, MS +4.9%, 아마존 +4.6%, 메타 +6.0%). 아마존 시가총액 3조달러 돌파, 특히 지난주 Capex 우려에 급락했던 메타가 최대 반등폭 기록하며 AI 투자 낙관론 회복 확인 2 수급 : 외국인/기관 순매도 둔화 - KRX KOSPI 현물 기준 개인 +0.8조, 외국인 -0.4조원, 기관 -0.5조원 순매수(금투 -0.15조원, 사모 -0.4조원). 외국인/기관 2거래일 연속 순매도 대응하였으나 강도는 크게 둔화. KOSDAQ은 개인 -0.26조원, 외국인 -0.28조원, 기관 +0.54조원 순매수 3 특징업종 : 메모리 반도체 빈자리, AI 인프라/코스닥으로 - 코스피 대형주 +1.4%, 중형주 +4.0%, 소형주 +2.7%. 1) 소프트웨어: 엔비디아 등 투자 예정인 AI팩토리 사업계약 구조 공개로 NAVER(+9.2%) 급등. 독자 AI 파운데이션 모델 2차 평가 돌입하며 SK텔레콤(+11.5%), LG씨엔에스(+9.0%) 등 관련주 강세. 2) 전력 인프라: 주요 하이퍼스케일러 급등에 동조. 두산에너빌리티(+7.8%), HD현대일렉트릭(+6.4%), 효성중공업(+6.4%), LS ELECTRIC(+4.6%). 3) 이차전지: ESS향 수요 부각 및 코스닥 순환매 수혜. LG에너지솔루션(+4.0%), 삼성SDI(+7.7%), 에코프로(+5.9%). 4) 방산: 실적 기대 작용. 한화에어로스페이스(+9.3%), LIG D&A(+14.6%) 4 이벤트 : 대형주 실적주간 마무리, 시선은 재차 매크로로 - 1) 美 ISM 비제조업 PMI(8/5 23:00) 2) 美 고용보고서(8/7 21:30) 3) 美 7월 CPI(8/12 21:30), PPI(8/13 21:30) 5 시황 : 단일종목 레버리지 ETF 거래대금 급감, 장기간 소외된 코스닥에 반영되기 시작 - 금일 KOSPI +1.6%, KOSDAQ +5.9% 상승 마감. 반도체 대형주에서 코스피 중소형주 및 코스닥으로의 수급 이동 지속. 결과적으로 코스닥은 장중 매수 사이드카 발동되는 등 2거래일 연속 코스피 아웃퍼폼. 주요 원인은 단일종목 레버리지 ETF 규제 강화로 인한 거래대금 축소. 규제 직전(7/30) 통합 13.9조원에 달했던 단일종목 레버리지 ETF 거래대금이 금일 1.9조원 수준까지 급감, 매도대금 T+2 인정에 따른 회전율 하락이 실제 수치로 확인. 반복매매 자금의 이탈이 대형 반도체 쏠림을 완화시키고, 그 빈자리를 전력기기 등 AI 인프라 밸류체인과 중소형주 순환매가 채우는 구도. 규제 강화와 함께 주장해온 수급 정상화 경로가 확인 - 금일 메모리 반도체의 상대적 부진에는 수급 외 재료도 가세. CXMT의 베이징 공장 추가 증설 뉴스플로우가 메모리 공급 우려를 자극하며 투심에 부담으로 작용했고, 이란의 추가 협상 부인 보도 역시 미약하나 하방 압력으로 가세. 다만 장 막판 나스닥 선물 반등과 동반해 지수 상승 전환 마감 *본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다 *자료출처: 유안타증권 홈페이지 *자료 원문: https://buly.kr/E7BTdTu