[Quant Comment] [Quant Comment] 2분기 실적시즌 야호-!

🧿 [Quant Comment] [Quant Comment] 2분기 실적시즌 야호-! 유안타 Quant 신현용(02-3770-3634) • 7월, 좋을 수밖에 없다 - 반도체가 주도 업종으로 자리매김한 지난해 9월 이후 실적시즌이 시작되는 첫 월 KOSPI 지수의 성과가 확대되는 패턴이 반복 - 현재 KOSPI 내 반도체 업종의 시가총액 비중은 약 63.5%, 이익 비중은 77.8%로 2분기 실적시즌의 흥망성쇠는 반도체 업종에 달려있는 상황 - 반도체 업종의 분기실적은 반도체 수출과 동행. 매 분기말 이후 발표되는 기업의 이익과 달리 수출 동향은 매월 발표되며 시의성이 높음 - 현재 6월 20일 누적 수출액까지 발표된 상황이며 2분기 수출액의 윤곽은 확인된 상황으로, 2분기 반도체 업종의 수출액은 QoQ 약 +42.9% 성장할 것으로 예상 - 2분기 실적시즌 반도체 호실적이 예견되는 상황에 맞춰 7월 KOSPI의 강세가 나타날 것으로 전망 • 실적시즌 특수, 어닝 서프라이즈의 조건 - 실적시즌 어닝 서프라이즈를 달성한 종목과 그렇지 못한 종목의 성과 격차는 뚜렷하게 확인 - 지정학적 리스크, 쏠림, 순환매 등 변동성 높은 장세에도 이러한 경향은 올해 역시 지속되는 상황 - 미증시 대상 분석 논문에 기초, 1) 이익 추정치 조정률, 2) 이익 추정치 괴리율, 3) 괴리율 확대/축소 등 3가지 조건별 어닝 서프라이즈 확률을 분석 - 결과적으로, 보수적인 추정치가 낙관적인 방향으로 수렴하고 있는 종목일수록 어닝 서프라이즈 확률 확대 - 반도체 업종의 견조한 실적을 기반으로 증시 강세가 예상되는 가운데, 비반도체 업종 내 어닝 서프라이즈 가능성이 높은 종목군의 상대적 성과가 부각될 것으로 전망 *본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다 *자료출처: 유안타증권 홈페이지 *관련자료: https://buly.kr/3CQFSmc