[국내주식 마감시황] 서킷브레이커로 시작해 매수 사이드카로 마무리한 한주 (6/12)

🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] KOSPI 8,124pt(+4.6%), KOSDAQ 1029pt(+3.2%) 해외 시황 : 지정학적 갈등 갈등 완화 진짜 믿고 싶은 TACO -미국 주식시장 상승(S&P500 +1.8%, NASDAQ +2.5%, 필라델피아 반도체지수 +7.9%). 핵심은 미국 이란의 합의 기대. 트럼프 대통령, 이란 공습 취소. 합의 서명 가능성 언급. 생산자물가도 헤드라인 예상치 상회했으나 근원 예상치 하회하며 하락 요인으로 작용하지 않음. 유가/금리/달러 하락 및 위험자산 선호심리 회복. 반도체가 상승 주도. AI 인프라 투자 지속되었으나 최근 노이즈 발생하며 차익실현 매물 출회. 위험자산 선호심리 회복에 저가매수세 유입 수급 : 지정학적 갈등의 완화와 기다리고 기다리던 외국인의 귀환 -KRX 현물 기준 개인 -4.3조, 외국인 +2.1조, 기관 +2.4조원 순매수. 외국인 5월 6일 이후 (KRX 현물) KOSPI 지속 순매도했으나 지정학적 갈등 완화 기대감 속 순매수 전환. 매수 업종은 그간 차익실현 매물 출회 지속됐던 반도체, 대형주 중심 시황 : 오후 2시 상승폭 일부 반납에도 지수 5% 상승 마감 -금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 4.6%, 3.2% 상승. 월요일 써킷브레이커, 화요일 매수 사이드카, 수요일 매도 사이드카, 목요일 코스닥 매수 사이드카 금요일 코스피 매수 사이드카의 엄청난 변동성 장세였던 한주. 결국, 돌아보면 매수 기회였다. 장초반 8.6% 급등하며 매수 사이드카 발동. 양국 약간의 최종 합의 관련 스탠스 차이는 있으나 결국 합의 방향성에는 시장 동의. 아시아 주식시장 동반 반등. KOSPI +4.6%, NIKKEI225 +2.8%, 상해종합 +1.1%, 대만가권 +2.4%. 업종별로 대부분의 업종 상승한 가운데 그간 지수 하락에도 살아남았던 유통(백화점), 통신(방어주), 화장품 등 차익실현 매물 출회. KOSDAQ도 강세 지속되던 장비주 일부 차익실현 매물 출회. 바이오텍은 반등 실패 -핵심은 오후 2시경 발생한 지수 급락. 펀더멘털 악재라기 보다는 반도체 대형주에 집중된 수급 부담을 매물 출회 요인으로 추정. -첫째, 글로벌 은행들이 SK하이닉스, 삼성전자에 대한 헤지펀드 레버리지 베팅을 제한하고 있다는 블룸버그 보도가 화제. 외국계 스왑, 레버리지 포지션의 추가 확장 여력이 둔화될 수 있다는 경계감 -둘째, 최근 일부 대형주 주가 상승폭 과대로 ETF 리밸런싱 이슈 존재. 반도체, AI 인프라, 전력기기 등 최근 급등 업종 및 테마 ETF에서 일부 종목의 편입비중이 Cap 초과. 정기변경 과정에서 기계적 매물 또는 선제적 포지션 조정 발생 가능성. 삼성전기(-5%), LG이노텍(-3.4%), 가온전선(-22.2%), LS ELECTRIC(-3.1%) 등 종목이 그 대상. 필자는 두 번째 요인이 유효하다는 판단. 분봉 기준 KOSPI 급락 시점과 삼성전기, LG이노텍 등 하락 시점 유사. 다만 리밸런싱은 수급 이동의 성격임으로 펀더멘털과는 무관하기에 지수 방향성에 영향줄 이슈는 아님 전략) 현재 시장 하방압력으로 작동하는 유가 상승으로 인한 금리 인상 우려는 실제 협상 타결시 5월을 정점으로 해소될 수 있다는 전망. 5월 소비자/생산자 물가 모두 헤드라인 대비 근원 물가는 예상치 하회하며 에너지를 제외했을 때 인플레이션 악화는 확인되지 않은 상황. 여전히 변동성이 완전 해소된 것은 아니나 결국, 실적주 중심 압축 대응 유지는 AI 추세 훼손되지 않는 이상 지속될 것. 다음주 FOMC, BOJ 등 주요 통화정책회의가 변동성으로 작용하겠으나 급작스러운 강력한 매파적 대응 존재하지 않는다면 수출과 가격 상승이 증명중인 2분기 호실적으로 시장 시선 무사히 이동할 전망 *본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다 *자료출처: 유안타증권 홈페이지 *자료 원문: https://buly.kr/614JIm5