Coreweave FY3Q25 실적 발표 (현지기준 11/10)

#Coreweave FY3Q25 실적 발표 (현지기준 11/10) ▶️ 실적 내용 ($mil, $) » 실적 공시 - 매출액: 1,365 - 영업이익(OPM): 217 (16%) - EPS: -0.08 → 컨센서스 및 직전 가이던스 상회 » 컨센서스 - 매출액: 1,286 - 영업이익(OPM): 177 (14%) - EPS: -0.36 » 직전 가이던스 - 매출액: 1,260~1,300 - 영업이익(OPM): 160~190 - CapEx: 2.9~3.4 ▶️ 가이던스 ($mil, $) » FY25 - 매출액: 4,900~5,100 → 5,100~5,350 → 5,050~5,150 (하향) - 영업이익: 800~830 → 690~720 (하향) → 기존 컨센서스: 매출액 5,276 (OPM 15%) - CapEx: 20~23 → 12~14 (하향) → 기존 컨센서스: 20 - 4Q25 CapEx 대부분이 1Q26으로 이연 » FY26 - CapEx: 25년 CapEx의 2배 상회할 것 ($13B*2 = $26B 이상) ▶️ 주요 Comment - 전례없는 AI 클라우드 수요 충족 위해 사업 빠르게 확장 - 여전히 공급 제한적인 환경, 수요 > 가용 CAPA 훨씬 상회 - 수요는 Blackwell뿐 아니라 GPU 전반에 걸쳐 견조 - 당분기 CapEx $1.9B → 서드파티 디벨로퍼(전력 셸 업체들)의 납기 지연에 따라 예상보다 낮은 수준 기록 - 공급업체의 전력 셸(power shell) 납기 지연이 4분기 실적에도 영향 미칠 것 - 당분기 총 계약 전력 2.9GW 도달 (QoQ +700MW 추가) → 향후 12~24개월 내 실제 가동에 진입할 것으로 예상 - 가동전력 전분기 470MW → 당분기 590MW → 연말 850MW 예상 - 당분기 백로그 $55.6B (YoY +271%) → 증가 배경: OpenAI, Meta, 다수 하이퍼스케일러와의 대형 계약 - 특정 고객 집중도 크게 완화 → 단일 고객 백로그 비중 연초 85% → 전분기 50% → 당분기 35%로 하락 - 미국 전역에 8개의 신규 데이터센터 추가, 유럽에서도 추가 확장 진행 - 직접 데이터센터 구축도 시작, 인프라 확장 및 운영 통제력 강화 - 당분기, GB200 대규모 배치 수행, GB300 업계 최초 도입 - 당분기, 이전 세대 GPU 기반 신규 계약 및 기존 CAPA 재계약 다수 체결 📁 IR자료: https://buly.kr/1xzZ0aW 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.