J.P. Morgan: AI 시대, CSP 투자에서 메모리 비중 급증

💻 J.P. Morgan: AI 시대, CSP 투자에서 메모리 비중 급증 📌메모리 투자 비중 급격한 확대 CSP의 AI 하드웨어 투자에서 메모리 비중은 2022년 약 20% 수준 2026년에는 52%, 2027년에는 70%를 넘어설 것으로 전망 AI 인프라 투자에서 메모리가 가장 큰 수혜 분야로 부상 📌메모리 가치 재평가 2026년 CSP CapEx 내 메모리 가치 비중 전망은 지난 1년간 20%에서 50% 이상으로 상향 1분기 DRAM·NAND 가격이 예상보다 강세를 보이며 전망치가 빠르게 수정 메모리 업황 개선 속도가 시장 기대를 지속적으로 웃도는 모습 📌투자자는 AI 서비스 성과 확인 중 시장에서는 메모리 수급이 타이트하다는 점에는 공감대 형성 다만 AI 서비스의 본격적인 수익화와 매출 성장이 확인돼야 높은 밸류에이션이 정당화된다는 시각 AI 투자 확대가 실제 수익으로 연결되는지가 핵심 변수 📌컨센서스 격차 축소 전망 반도체 업종 실적 전망은 CSP보다 빠르게 상향 조정되는 상황 향후 수개월 동안 하이퍼스케일러 실적 전망도 이를 따라갈 가능성 JP모건은 두 업종 간 실적 컨센서스 격차가 점차 축소될 것으로 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi