[탐방노트] 아스테라시스

✅ [탐방노트] 아스테라시스 📍 실적 회복과 쿨소닉 성장 1Q26 매출은 11% 증가했으나 중남미 부진과 광고비 반영으로 영업적자 전환 2026년 매출 450~500억원, 영업이익률 30% 초반 목표 제시 쿨소닉 월평균 판매량은 2025년 10대에서 2026년 20~30대로 증가 2026년 6월 쿨소닉 42대 판매로 국내 성장 속도 예상 상회 📍 소모품 확대와 미국 진출 쿨소닉은 무상 소모품 10개 미만 제공으로 설치 후 소모품 매출 조기 발생 가능성 소모품 매출 비중 상승 시 전사 수익성 개선, 2027년 OPM 30%대 중후반 가능성 FDA 허가를 받은 쿨페이즈는 2026년 내 미국 유통사 선정 및 수출 목표 직접 냉각 방식 특허와 통증 저감·시술시간 단축이 핵심 제품 차별화 요소 📍 주요 리스크와 체크포인트 중남미 매출은 5월부터 일부 회복됐으나 본격 정상화는 3~4분기 확인 필요 쿨소닉 FDA 허가는 전임상 요구 가능성으로 최소 6개월 이상 지연 가능성 쿨페이즈 미국 유통사 선정 지연으로 미국 매출 발생 시점의 불확실성 지속 3분기 초까지 광고비 부담 지속, 4분기 마케팅비 축소 여부가 이익 회복 변수 ✅ 탐방노트 보러가기 [네이버프리미엄콘텐츠] https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260711145220141sr [홈페이지] http://www.growthresearch.co.kr/membership/1430/1101