[해외주식 컨콜] 마이크론 컨퍼런스 콜로 읽는 메모리 산업의 구조적 변화

✅ [해외주식 컨콜] 마이크론 컨퍼런스 콜로 읽는 메모리 산업의 구조적 변화 📌실적 요약 매출 415억 달러, 전년 대비 +346%·전분기 대비 +74%로 5개 분기 연속 최대 매출 기록 📌업황 전망 DRAM·NAND 모두 수요가 공급을 크게 초과하며 타이트한 수급이 2027년 이후까지 지속될 전망 📌가이던스 FY2026 Q4 매출 500억 달러, 매출총이익률 약 86%, EPS 31달러로 모두 신기록 전망 📌경영진 코멘트 산제이 메흐로트라 CEO: 16건의 전략적 고객 계약(SCA)이 마이크론의 비즈니스 모델을 근본적으로 전환하고 있다고 강조 📌핵심 Q&A SCA 가격 하한, 고객 예치금, HBM·비HBM DRAM 공급 부족, 2027~2028년 수급 지속성 관련 질문 집중 ✔️마이크론 컨콜 핵심 포인트 AI 인프라 투자 확대 → HBM·고성능 DRAM 수요 구조적 증가 16건의 SCA 체결 → 고객이 가격보다 물량 확보를 우선시하는 구간 진입 DRAM 물량 약 20%, NAND 물량 약 3분의 1이 SCA계약 가격 하한에서도 과거 사이클 정점보다 높은 마진 확보 가능 공급은 빠르게 늘기 어렵고, 고객은 가격 하락을 기다리기 어려운 환경 메모리 가격 하락 폭이 과거 사이클보다 얕아질 수 있는 구조적 변화 발생 🔥 자세한 내용 보러가기 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260702154042338zc ✅독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch