HL만도 2Q26 컨퍼런스콜 내용

▣ HL만도 2Q26 컨퍼런스콜 내용 [2026년 2분기 실적 요약] 1. 실적 및 수익성 하이라이트 - 2026년 2분기 매출액은 전년 동기 대비 3.9% 증가한 2조 4,953억 원을 기록 - 북미 및 중국 전기차 선도 업체향 물량 확대와 인도 및 유럽 지역의 성장세가 외형 성장을 견인 - 2분기 영업이익은 1,070억 원, 영업이익률은 4.3% 기록. 반도체 및 원자재 가격 상승 요인이 존재했으나 신흥 시장 매출 확대, 유럽 지역 공헌이익 확대, 비용 회수 활동을 통해 대응. 또한 IDB 2세대와 R-EPS 등 주요 전장 제품 매출 증가에 따른 제품 믹스 개선이 이익 방어에 기여 - 수주: 2분기 신규 수주는 약 3.1조 원을 기록(상반기 누적 기준 5.8조 원). 이는 연간 수주 계획인 13조 원 대비 44%를 달성한 수치. 특히 SDC, ADC 등 차세대 전장 제품 수주가 확대되면서 전체 수주액 중 전장 제품 비중이 75%를 차지 2. 지역별 매출 상세 분석 - 한국: 8,025억원 (-2.3% YoY). 주요 고객사인 현대/기아차향 물량이 부품사 화재에 따른 생산 차질 영향으로 일시 감소한 것에 기인 - 중국: 5,344억원 (+10.0% YoY). 북미 전기차 선도 업체향 매출이 롱 휠베이스 및 리프레시 모델 생산 확대로 전년 대비 32% 상승하며 전체 매출의 27%를 차지 중국 로컬 완성차 매출은 지리 등의 물량 감소로 전년 대비 9% 감소하는 등 중국 전체 매출 중 중국 로컬향 비중은 45%를 기록했으나 동펑그룹(89% 증가)과 니오(6% 증가)향 매출이 완충 역할을 수행 상하이GM 및 빈패스트향 매출은 각각 전년 대비 23%, 121% 증가했으며 HL클레무브 매출은 HPC(high performance computing) 판매 확대에 YoY +29% 증가 - 미주: 6,555억 원 (-1.4% YoY). 미국이 61%, 멕시코 34%, 브라질 5%를 차지. 전기차 판매 둔화 및 일부 고객사들의 프로그램 종료로 북미 매출은 전년 대비 2.6% 감소했으나 남미 매출이 28% 증가. 북미 레거시 고객사향 매출 및 현대기아향 매출은 각각 전년 대비 9%, 5% 감소 반면 북미 전기차 선도 업체향 매출은 IDB 2세대 매출 확대로 생산량 감소에도 불구하고 전년 대비 2% 증가하며 미주 매출의 29%를 차지. 하반기에는 현대기아의 하이브리드 생산 확대 및 북미 선도 업체의 신규 모델 출시로 물량 회복 전망 - 인도: 2,657억 원 (+17.7% YoY, 역대 분기 최고 매출 경신). 현대기아향 매출은 푸네 공장 가동률 상승으로 전년 대비 6% 증가하며 지역 매출의 51%를 차지 인도 로컬 완성차향 매출은 전년 대비 46% 성장하며 지역 매출의 39%를 차지. 타타와 마힌드라향 매출은 SUV 생산 확대와 ADAS 탑재 증가로 전년 대비 각각 35%, 52% 성장 - 유럽: 2,372억 원 (+16.5%, 역대 최고 분기 매출 경신). 북미 전기차 선도업체향 매출이 리프레시 모델 생산 확대로 전년 대비 33% 증가했고, 터키 법인의 스텔란티스향 매출 확대 영향으로 유럽 OEM향 매출이 전년 대비 19% 증가하며 성장을 견인 3. 손익계산서 및 재무상태 - 관세 관련 비용은 2분기 약 138억 원이 발생했으나 고객사 관세 환급금과 상쇄되면서 최종적으로 약 45억 원비용만 손익에 반영. 하반기에도 고객과의 지속적인 협의를 통해 관세 영향을 최소화할 예정 - 영업외손익 및 부채 비율: 평균 차입 잔액 감소에 따라 이자 비용은 전년 대비 17억 원 개선. 외환 관련 손익은 43억 원의 이익을 반영. 원달러 평균 환율 상승으로 우호적인 환율 효과가 발생. 한편, 2분기 중 만기 도래 차입금 상환을 위해 2,000억 원 규모의 사채를 발행하면서 부채 비율은 전 분기 대비 0.5%p 증가 >> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea