모건스탠리, 키옥시아 낸드 슈퍼사이클 가속

💻 모건스탠리, 키옥시아 낸드 슈퍼사이클 가속 📌 애플 주문 58% 급증, 선제 재고 확보 모건스탠리는 FY3/26 애플향 매출 4,760억 엔(약 4조 5,000억 원)에 주목 전년 대비 58% 증가해 키옥시아 전체 매출 성장률 37%를 크게 상회 가격 추가 상승과 공급 부족에 대비한 조기 구매로 해석 📌 공급망 전반으로 번진 재고 선점 FY3/26 말 총재고는 4,126억엔으로 전년 3,529억 엔 대비 17% 증가 완제품보다 SSD용 DRAM 등 원재료 재고 증가가 두드러짐 모건스탠리는 고객사와 제조사 모두 가격 인상 전 재고를 확보 중이라고 분석 📌 공장 건설에서 전공정 장비 투자로 전환 건물·구축물 전입액은 1,099억 엔에서 62억 엔으로 급감 기계장치 전입액은 1,927억 엔에서 2,598억 엔으로 증가 BiCS-8 양산을 위한 요카이치·기타카미 전공정 장비 투자가 본격화 📌 목표가 11만 엔, 일본 반도체 최선호주 FY3/27 설비투자는 전년 대비 1,660억 엔 증가한 4,500억 엔 계획 투자 중심은 BiCS-8·BiCS-10 생산능력 확대 모건스탠리는 비중확대 의견과 목표가 11만엔을 유지 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi