마이크론 실적 발표 관전 포인트...HBM·마진·CAPEX가 핵심

💻 마이크론 실적 발표 관전 포인트...HBM·마진·CAPEX가 핵심 📌 3분기 실적 급증 전망 마이크론은 6월 24일 회계연도 3분기 실적 발표 예정 3분기 매출 가이던스 약 335억 달러(약 51조 원)로 시장 예상치 크게 상회 전분기 매출 238.6억 달러(약 36조 원) 대비 약 40% 증가하는 수준 EPS도 전분기 12.20달러에서 19.82달러로 크게 개선될 전망 📌 HBM4·HBM4E 로드맵 주목 엔비디아 베라 루빈향 HBM4 공급 승인 여부가 핵심 관심사 마이크론은 HBM4E부터 1감마 D램으로 전환할 계획 표준형·커스텀 HBM4E 로직 다이는 TSMC가 생산할 예정 2027년 HBM4E 양산 램프업이 차세대 경쟁력의 분기점 📌 고마진 지속 여부가 변수 마이크론의 3분기 매출총이익률 가이던스는 약 81% 비HBM D램 마진이 HBM보다 높다는 점이 현재 업황의 강도를 보여줌 범용 D램 가격 급등과 서버 수요 확대로 고마진 흐름 지속 가능성 부각 📌 CAPEX 계획 체크 올해 CAPEX를 250억 달러(약 38조 원) 이상으로 확대 전망 2027년에도 전년 대비 100억 달러 이상 추가 증가 가능성 다만 증설 효과는 2027년 하반기~2028년에 본격 반영될 것으로 예상 단기적으로는 높은 투자 부담이 마진과 현금흐름의 체크포인트 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi