브로드컴 2분기 실적 및 AI 반도체 전망

💻브로드컴 2분기 실적 및 AI 반도체 전망 📌 실적 요약 브로드컴은 2026 회계연도 2분기 매출 222억 달러 기록, 전년 대비 48% 성장 AI 반도체 매출 108억 달러로 전년 대비 143% 증가, 기록적 성과 영업이익률 67%, 조정 EBITDA 매출 대비 69%로 가이던스 상회 비AI 반도체 매출 42억 달러(6% 성장), 인프라 소프트웨어 매출 72억 달러(9% 증가) 2분기 자유현금흐름 103억 달러, 현금 보유액 196억 달러 📌 업황 전망 3분기 매출 294억 달러 예상, 전년 대비 84% 성장 3분기 AI 반도체 매출 160억 달러 예상, 전년 대비 200% 이상 증가 2026 회계연도 AI 반도체 매출 560억 달러, 2027년 1000억 달러 초과 전망 2028년에도 AI 반도체 매출 성장이 지속될 것으로 예상 📌 3분기 가이던스 반도체 매출 약 205억 달러, 인프라 소프트웨어 89억 달러 매출총이익률 74% 예상, 제품 믹스로 인한 일시적 하락 영업이익률 67%로 안정적 유지 비GAAP 세율 16%, 희석 주식수 49.4억 주 예상 📌 경영진 코멘트 AI 반도체 매출 급성장과 주요 고객(Google, Anthropic, OpenAI, Meta) 장기 계약 강조 AI 컴퓨팅 클러스터 확장에 네트워킹 기술과 제품 리더십 핵심 역할 Kirsten Spears CFO: 매출총이익률 하락은 제품 믹스 때문, 구조적 변화 아님 자유현금흐름 증가와 재고 확보 현황 공유 AI 수요 증가에 따른 공급 확보 자신감 표명 인프라 소프트웨어 부문 견고한 성장세 유지, AI 수요 기업·소비자 시장 확산 전망 📌 Q&A 요약 AI 매출 2026년 560억 달러, 2027년 1000억 달러 초과 예상 Google 장기 계약: 전략적, 일부 경쟁사 존재하나 상당 금액 확정 매출총이익률 하락 원인: AI 반도체 내 저마진 TPU·고마진 네트워킹 제품 믹스 변화 기가와트당 매출 증가: 칩 복잡성과 가격 상승 영향 웨이퍼 및 HBM 공급 능력: 공급 확보 자신감, 고객 추가 주문 대응 가능 2027년 기가와트 출하 계획: 10기가와트, 후반기 집중 네트워킹 부문 비중: 최대 40%, 장기적으로 30% 내외 전망 Anthropic 거래: TPU 칩 제공 방식, 금융 지원 모델 아님 AI 수요 영향: VMware 제품 성장에 긍정적, 대부분 프런티어 모델 개발자 중심, 엔터프라이즈 초기 단계 고객 선제 주문 이유: 컴퓨팅 수요 대비, 공급 및 전력 인프라 준비 필요 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi