골드만삭스, HBM·메모리 공급부족 2028년까지 지속 전망 — 삼성·하이닉스 목표가 상향

💻 골드만삭스, HBM·메모리 공급부족 2028년까지 지속 전망 — 삼성·하이닉스 목표가 상향 📌 핵심 변화: 2027~2028이 진짜 변곡점 골드만, DRAM·NAND·HBM 수급 2027년이 2026년보다 더 타이트할 것으로 전망 상향 공급 부족 구간, 기존 2026년 중심 → 2028년까지 연장 조정 AI 서버·에이전틱 AI 수요가 기존 메모리 사이클 대비 수요 가시성 현저히 높음 📌 HBM 공급 제약 구조 HBM 웨이퍼 할당 확대로 일반 DRAM 생산 캐파 잠식 지속 신규 캐파 증설 속도 둔화로 실질 공급 증가 제한적 장기공급계약(LTA) 비중 확대 → 전통적 메모리 사이클 변동성 완충 📌 HBM TAM 확장 논리 HBM 가격, 컨벤셔널 DRAM 대비 프리미엄 격차 추가 확대 전망 2030년까지 AI 에이전트 토큰 소비 현재 글로벌 캐파의 24배 초과 가능 (Goldman GIR 추정) HBM 캐파: 2025년 380K WPM → 2027년 615K WPM → 2028년 695K WPM (New 기준) 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi