필립모리스(PM.US) – 흔들림 없는 1위 』

『필립모리스(PM.US) – 흔들림 없는 1위 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 궐련이 벌고, 전자담배가 키운다 - 3Q26 글로벌 담배 시장 점유율 30.1%(+0.8%p, 이하 YoY)로 업계 최고 수준의 시장장악력 지속(일반담배 23.7%, 궐련형 전자담배 6.4%) - 일반담배 출하량 전년수준 유지한 가운데 가격 인상 효과(+8.9%)가 이익 성장 주도 ▶ 3Q26 Review: 분기 최대 실적 경신, Smoke-Free 수요 견조 - 3Q26 매출과 영업이익은 114.4억달러(+5.5%), 48.7억달러(+14.1%)를 기록하며 분기 사상 최대 실적 경신, 컨센서스 상회 - 조정 EPS 역시 2.36달러(+5.4%, 환율 제외 +5.8%)로 분기 최고치 기록 ▶ 견조한 실적 기반 지속적인 주주환원 - 2026년 조정 EPS 가이던스 8.29~8.44달러(+9.9~11.9%)로 환율 영향 반영해 조정 - 양호한 영업현금흐름(2026F 135억달러)을 바탕으로 2026년말 순부채/조정 EBITDA 비율 2배 달성 목표로 안정적인 재무구조와 주주환원 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354441 위 내용은 2026년 10월 22일 13시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.