Micron HBM 공급 부족 & AI 메모리 퍼스트 전환

💻Micron HBM 공급 부족 & AI 메모리 퍼스트 전환 📌 핵심 내용 • Micron CEO, 핵심 고객 수요의 50~66%만 공급 가능하다고 직접 시인 • 2026년 전체 HBM 공급분 완판, 가격·물량 계약 이미 완료 📌 왜 움직이나 • 추론 모델·AI 에이전트가 길게 생각할수록 HBM 탑재량 기하급수적으로 증가 • AI가 “연산 퍼스트”에서 “메모리 퍼스트” 구조로 근본적으로 재편 중 📌 공급 부족이 구조적으로 안 풀리는 이유 • HBM 1단위 생산에 DDR5 웨이퍼 3장 소요, 차세대로 갈수록 비율 더 올라감 • 전 세계적으로 클린룸 건설 리드타임 장기화 중 • OpenAI 단독 수요만 월 90만 장 웨이퍼 추정 — 전 세계 DRAM 생산의 40% 📌 주요 계약 현황 • HBM4 포함 2026년 전체 공급분, 멀티이어 가격·물량 계약 완료 • HBM4, 11Gbps 이상 속도로 2026년 2분기 양산 램프 예정 • 고객사 가격 협상력 사실상 소멸 📌 Micron 실적 체크 • FY26 Q1 매출 $136억 / EPS $4.78 — 컨센서스 대폭 상회 • Q2 가이던스 $187억 — 컨센서스 $142억 대비 +32% • FY26 CapEx $200억으로 상향, HBM 생산능력 확충 집중 ⚡️ 2026년 HBM은 이미 완판, 수요가 공급을 구조적으로 초과하는 국면 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi