TrendForce: 2Q26 MLCC 시장, AI 강세 vs 소비재 부진으로 가격 차별화 진행

💻 TrendForce: 2Q26 MLCC 시장, AI 강세 vs 소비재 부진으로 가격 차별화 진행 📌 AI 수요 강세 / 소비재 수요 약세 AI 서버향 MLCC 수요는 견조 반면 PC·노트북·스마트폰 등 소비재 MLCC 수요는 둔화 지속 📌 원가 상승 압력 확대 미·이란 갈등으로 에너지·물류비 상승 은·알루미늄·구리 가격 상승 영향으로 인덕터·저항기 등 🔼수동소자 가격 4월부터 평균 10~15% 인상 📌 OEM 선주문 효과로 단기 수요 개선 Dell, HP 등이 메모리·CPU·SSD 공급 타이트 및 원가 상승 우려로 3Q 예정 일부 노트북 주문을 2Q로 앞당김 Quanta, Wistron, Compal 3월 출하·매출 개선 📌 하지만 하반기 역기저 우려(소비재 MLCC) 연간 출하 전망 상향은 없음 상반기 선반영 영향으로 2H26 성수기 약화 + 주문 조정 가능성 연간 수요 비중 기존 대비 1H:2H = 55:45로 이동 전망 📌 MLCC 업체별 가격 정책 차별화 AI 서버 대응 위해 일본·한국 업체들이 소비재용 캐파를 고사양 제품으로 전환 업계 BB Ratio: 3월 0.89 → 4월 0.92 개선 주요 업체(Murata Manufacturing, Samsung Electro-Mechanics, Taiyo Yuden)는 1 이상 유지 📌 가격 인상 움직임 Taiyo Yuden: 중국 유통향 소비재·일부 차량용 MLCC 6~13% 인상 YAGEO, Walsin Technology Corporation: 적자 품목 중심 개별 협상 인상 🔼Murata Manufacturing, Samsung Electro-Mechanics는 공식 발표 없으나 업계 전반 인상 분위기 형성 📌투자 포인트 ✔️ AI 서버 비중 높은 MLCC 업체 수혜 지속 ✔️ 범용 소비재 MLCC는 하반기 재고조정 리스크 존재 ✔️ 고부가 제품 믹스 개선 기업 중심 접근 유효 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi