삼성E&A: 앞으로가 더 기대된다 』

『삼성E&A: 앞으로가 더 기대된다 』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️ 02-3772-1514 ▶️ 신한생각: 안 살 이유가 없다 : 관계사 수주 기반 실적 고성장도 고무적이나, 반복되던 일회성 이익이 지속가능한 수익성 상향 및 주주환원 확대로 연결된 점이 가장 긍정적. 불안정한 대외환경에서 비롯된 사업기회(에너지 인프라PJT)가 동사 27년 신규수주 확대로 현실화된다면, 건설업종을 넘어 거부할수 없는 투자대안으로 부상할 전망 ▶️ 3Q26 Review: 놀라운 실적, 27년 실적 전망도 서프라이즈 : 3Q OP 컨센 100% 상회하는 서프라이즈 시현. 관계사 매출 증가 + 과거 PJT 정산 환입 + 원가절감 발주처 인센티브 지급 + 일부현장 준공정산이익 = GPM 22% : 26F 연간 가이던스도 상향, 4Q OP 4천억원 예상 : 27F 지속가능 수익성 상향. 우호적 영업환경 + 동사 수행력(원가절감/공기단축 시공역량 가치 상승)) = GPM 15% 이상 가능 = 27F OP 1.4조원, 기존대비 30% 상향 : 특별배당은 사측의 자신감의 표현 ▶️ Valuation & Risk: 낮아진 밸류에이션, 프리미엄까지 기대 가능 : TP 7.9만원(상향), BUY ※ 원문 확인: https://buly.kr/4bl1WgA 위 내용은 2026년 10월 23일 7시 22분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.