TSMC 매수·매도 엇갈리고, 버크셔는 Alphabet 추가 매수...미국 기관 2분기 기술주 대대적 교체, 8대 포인트 (대만경제일보)

>>TSMC 매수·매도 엇갈리고, 버크셔는 Alphabet 추가 매수...미국 기관 2분기 기술주 대대적 교체, 8대 포인트 (대만경제일보) •기관들의 기술주 투자 의견 크게 교차 : 6,371개 기관의 13F 자료를 보면 44%가 ‘M7’ 비중을 줄였고 42%는 신규 편입하거나 늘렸음. 소프트웨어주도 매도 28.2%, 매수 26.3%로 엇갈렸고 데이터센터주는 양쪽 모두 24.3%였음. 시장의 방향성이 뚜렷하게 한쪽으로 쏠리지 않고 있음. •반도체는 여전히 선호되지만 종목 선별이 시작됨 : 반도체는 48%가 순매수하고 34.5%가 순매도해 상대적으로 선호도가 높았음. CoreWeave, Arista Networks, Broadcom 등 AI 관련주도 36%의 기관이 비중을 늘렸음. 다만 AI 거래가 성장 기대에서 레버리지를 활용한 모멘텀 추종 거래로 변하면서 7월 급락은 AI 장기 전망보다는 포지션 집중 이후 디레버리징의 영향으로 풀이됨. •TSMC를 둘러싼 기관들의 시각 차이가 두드러짐 : Third Point는 TSMC ADR을 대폭 늘리는 동시에 NVIDIA, Broadcom, KLA, Lam Research, VanEck 반도체 ETF를 전량 매도했음. 반면 SoftBank는 TSMC ADR을 72% 줄였고, Tiger Global도 TSMC와 Microsoft, NVIDIA, Meta, Alphabet을 축소하는 대신 Intel을 늘렸음. TSMC가 여전히 AI 반도체의 핵심이지만 일부 기관은 차익실현과 집중 리스크 축소에 나서고 있음 •‘실리콘밸리 황태자’ 고레버리지 펀드의 2분기 상황 : 전 OpenAI 연구원 Aschenbrenner가 설립한 Situational Awareness의 주요 보유 종목은 SanDisk, Micron, Bloom Energy, TSMC, Nebius였으며 CoreWeave도 7.45억 달러 보유했음. AI 메모리·데이터센터·전력·반도체에 대규모로 베팅해 자산 규모가 한때 약 450억 달러까지 늘었지만, 7월 관련주 급락으로 레버리지 손실이 확대됐음. 결국 대규모 AI 보유주를 Citadel에 할인 매각했고 자산 규모는 약 100억 달러로 감소했음. •Appaloosa, 빅테크는 늘리고 메모리는 미리 줄임 : Appaloosa는 Amazon을 15% 이상, Meta를 약 55%, Alphabet을 약 7% 늘리고 Apple도 2.41억 달러 이상 신규 매수했음. 반면 Micron은 41% 이상 줄이고 SanDisk는 전량 매도해 7월 메모리주 급락을 피했음. 대형 기술 플랫폼은 긍정적으로 보면서 급등한 AI 하드웨어주는 경계하는 모습 •버크셔, Alphabet 대규모 매수 : 버크셔는 Alphabet 보유량을 83% 늘려 약 1.06억 주, 평가액 378억 달러로 확대했음. Alphabet은 Apple과 American Express에 이어 세 번째로 큰 보유 종목이 됐음. 2분기에는 235억 달러를 매수하고 37억 달러를 매도해 14분기 연속 이어진 순매도 흐름도 끝냈음. Buffett은 Alphabet 투자가 자신의 아이디어였다고 공개 •SpaceX, 또 다른 기술자금 집중 대상으로 부상 : Alphabet이 2015년 투자한 SpaceX 9억 달러는 6월 말 약 940억 달러로 늘어 100배가 넘는 수익을 기록했음. Harvard 대학 기금의 미국 주식 포트폴리오에서도 SpaceX가 52%로 최대 단일 보유 종목이 됐음. 일부 자금이 기존 기술주에서 SpaceX로 이동하고 있음. •13F는 2분기 말 포지션만 반영함 : 13F에는 공매도·파생상품·해외주식·비상장 투자·신용 포지션 등이 포함되지 않고 7월 급락 이후 거래도 반영되지 않음. 핵심은 기관들이 기술주를 일제히 매수하거나 매도하는 것이 아니라, AI 자금이 ‘동반 상승’에서 ‘종목 선별’ 단계로 이동하고 있다는 점임. TSMC 역시 일부 기관의 매수와 함께 차익실현 및 레버리지 축소의 영향을 동시에 받고 있음 >https://money.udn.com/money/story/123398/9693065?from=ednappsharing