금호타이어 26년 1분기 실적 발표 Q&A

▣ 금호타이어 26년 1분기 실적 발표 Q&A Q1. (비용) 중동 이슈에 따른 비용 상승이 하반기 수익성에 미치는 영향 A. 원재료 가격 상승 영향은 2분기부터 시작되어 3분기에 피크에 도달할 것으로 예상. 현재 유가 110달러 선을 기준으로 재료비 등 원가를 추정 중 현재 매출액 대비 재료비 비중은 약 33~34% 수준. 유가 110달러 가정 시, 3분기에는 재료비가 약 3~4%p 인상될 것으로 전망. 재료비 인상분을 상쇄하기 위해 약 4% 수준의 판가 인상이 필요하다고 판단(영업그룹 별로 시차는 존재) Q2. (가격) 고객 가격 전가 계획 A. 아시아: 이미 4~5% 수준의 가격 인상 발표를 완료 북미 및 유럽: 하위 티어들은 이미 가격 인상을 발표했지만 미쉐린, 브릿지스톤 등 상위 티어 경쟁사들은 아직 가격 인상을 발표하지 않은 상황. Tier 1 업체와 경쟁사의 동향을 주시하며, 물량이 유지되는 선에서 4~5% 수준의 적정 가격 인상을 진행하여 목표 손익을 맞출 예정 Q3. (생산) 화재 이후 생산 거점 다변화 진행 현황 A. OE 물량은 곡성 및 베트남 공장으로 이전 완료. 수익성이 낮은 중국 판매 물량을 축소하고 해당 캐파를 유럽 등 수익성이 높은 지역으로 전환. 저단가 지역부터 더블스타 외주 생산을 확대 중. 1분기에는 아직 반영이 되지 않았지만, 2분기 50만 본을 시작으로 3~4분기로 가면서 외주 물량을 300만 본 수준까지 늘릴 계획 광주 공장에서 4월부터 일산 1만 본(연산 300만 본 규모) 생산이 본격 시작됨에 따라 기존 1,100만 본 캐파 중 300만 본 수준으로 회복 더블스타(300만), 기타 해외 생산 공장(150만)을 합쳐 2026년 내 기존 손실분 중 700~800만 본을 회복하는 것이 목표(단 더블스타 물량은 품질 이슈로 일부 지연 가능성 존재) Q4. (신규 공장) 함평 및 폴란드 신규 공장 업데이트 현황 A. 함평 공장은 2026년 5월 공장동 건축 시작. 2027년 상반기 고무 생산을 시작하여 조달 문제를 해결할 예정. 2027년 4분기 설비 설치 후 2028년 2분기 본격 생산 개시 목표(생산 능력 530만 본) 폴란드 공장은 환경 평가 인허가 완료 및 본사 자본금 5,000만 달러 집행된 상태. 함평 대비 약 6개월 뒤처진 일정으로 진행 중이며, 연 600만 본 생산 체제로 건설 중 >> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea