현대모비스 1Q26 Review: 역대 최고 수준 A/S와 자사주 매입 확대

▣ 현대모비스 1Q26 Review: 역대 최고 수준 A/S와 자사주 매입 확대 - 현대모비스 1Q26 영업이익은 8,026억원(+3.3% YoY, OPM 5.2%)으로 컨센서스에 부합 - 완성차들의 생산량이 둔화된 가운데 1분기에도 25% 관세율이 반영되었지만, 우호적인 환율 효과로 전사 수익성을 방어 - 2분기에는 핵심부품 사업부 적자폭이 감소할 것으로 예상. 완성차들의 친환경차 물량 증가와 유럽 전동화 초기 양산 비용 축소가 반영될 것으로 전망되기 때문. - 또한, 2분기부터는 A/S 관세율도 15%로 인하될 것으로 예상됨에 따라 실적 회복세는 지속될 가능성이 높다고 판단 - 경영진은 현재 주가 수준에서는 배당 확대보다 자사주 매입 및 소각이 더 효율적이라고 설명하면서 자사주 매입을 확대 - 현대모비스 기존 투자의견 매수와 목표주가 68만원을 유지 >> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea >> 보고서 링크: https://vo.la/UtIpZD4