[신한투자증권 해외주식팀]

해외주식 Weekly (10월 23일) ▶️ Top Down - 미국: AI 투자 수익성 우려에 반도체 조정, 방어주로 로테이션 - 중국: 글로벌 기술주 조정 여파, 정책 기대에도 약세 ▶️ Bottom Up - IT H/W: 단기 변동성 확대 구간. 방어주로 대응 추천 - IT S/W: AI 투자 회수 우려로 네오클라우드 중심 급락 - 소비재: 방어주 순환매 지속 - 에너지: NextEra가 제시한 전력시장 방향성 - 헬스케어: 글로벌 빅파마 상승세 지속 - 산업재: 대형주 중심의 주가 상승 - 중국: AI 불확실성에 CARL 쇼크까지 겹악재 - 일본: AI 급락 속 가치주로 가치주와 방어주 선방 ▶️ Portfolio Review - 미국은 AI 투자 수익성 및 자금조달 부담 재부각되며 기술주 중심 약세 지속. 메타, 스페이스X 호실적에도 현금흐름 악화 우려 및 수급 이슈로 반도체주 급락. 반면 헬스케어·필수소비재 등 방어주로 자금 이동 지속. 기업 실적보다 AI 투자 지속가능성에 대한 우려가 주가를 지배하는 국면. 방어주 비중확대 - 중국은 미국 AI·반도체주 조정과 글로벌 유동성 우려로 본토·홍콩 기술주 중심 약세. 특히 경기부양 기대 약화 이어지며 CSI300 10주 연속 하락. 단기 반등 모멘텀 부재. AI 반도체 ETF 비중 축소, 알리바바 편출 [인텔 (INTC.US), 샌디스크 (SNDK.US), 타워세미컨덕터 (TSEM.US), 크라우드스트라이크(CRWD.US), 블룸에너지(BE.US), 하우멧에어로스페이스 (HWM.US), 템퍼스 AI (TEM.US), 쇼피파이 (SHOP.US), 건도적층판 (1888.HK), 과창판 AI 반도체 ETF (588200.SH)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354488 위 내용은 2026년 10월 23일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.