[한투증권 최건] 로보틱스 In-depth: 프로메테우스의 두번째 횃불

>> 텔레그램: https://t.me/kis_robotics >> 보고서 링크: https://vo.la/67kE9M1 ▣ 물리 인공지능 시대 로보틱스 산업 투자 제안 - 로봇 수요와 공급 조건을 모두 확보. 로봇 수요의 당위성은 명확. 글로벌 노동력 부족 심화 - 미국 단순생산직 근로자는 향후 10년간 연평균 17만명 부족할 전망. 중국 역시 2030년 2,000만명의 노동력 부족할 것. - G2의 노동력 부족은 필연적인 로봇 수요로 연결 - 인공지능의 발달과 함께 공급요건도 확보. 테슬라, BD 등 글로벌 휴머노이드 기업은 물리 인공지능 구현을 위해 휴머노이드 양산 단계 진입 ▣ 글로벌 휴머노이드 시장 2035년 기준 1,130억달러로 전망 - 2035년 예상 출하량 350만대, ASP 3.2만달러로 하향 안정화 예상 - 미국 단순생산직 근로자는 향후 10년간 연평균 17만명 부족할 전망. 중국 역시 2030년 2,000만명의 노동력 부족할 것. - G2의 노동력 부족은 필연적인 로봇 수요로 연결 - 인공지능의 발달과 함께 공급요건도 확보. 테슬라, BD 등 글로벌 휴머노이드 기업은 물리 인공지능 구현을 위해 휴머노이드 양산 단계 진입 - 로봇 산업 성장은 1) 물리데이터, 2) 로봇 파운데이션 모델 3) 촉각 구현이라는 3가지 과제 해결 속도에 달려있음. - 특히, 양산을 통한 물리데이터 확보로 데이터 플라이 휠을 구축하는 것이 산업 초기 주도권 확보의 핵심 ▣ 투자포인트 1) 로봇산업으로의 확장 가능성 2) 기술적 해자에 기반한 순수 로봇 기업 선별 - Top-pick은 한라캐스트. 투자의견 매수, 목표주가 25,000원으로 커버리지 개시. 경량화, 고내구성, 고방열 등 원천기술 바탕으로 글로벌 고객사향 로봇 부품 수주 - 차선호주 로보티즈, 액트로. 로보티즈 투자의견 매수, 목표주가 450,000원으로 커버리지 개시. 독보적인 기술 레퍼런스를 바탕으로 로봇 풀라인업 구성. 하반기 우즈베키스탄 신공장 가동으로 로봇 사업 확장 전개 - 액트로 투자의견 매수, 목표주가 29,000원으로 커버리지 개시. 스마트폰 카메라 액추에이터 기술 기반으로 글로벌 고객사향 로봇 비전 액추에이터 수주. - 비휴머노이드 업종에서 고영 추천. 투자의견 매수, 목표주가 39,000원으로 커버리지 개시. 2026년 의료로봇 'Geniant Cranial' 글로벌 출하 시작. 본업의 안정적 성장과 함께 의료로봇 이익 기여 본격화