AI 투자 논리가 변화 : 클라우드 사업자는 ‘임대료를 받는 시대’로, AI 인프라 공급망은 재평가 국면 (중국언론)

>>AI 투자 논리가 변화 : 클라우드 사업자는 ‘임대료를 받는 시대’로, AI 인프라 공급망은 재평가 국면 (중국언론) •2분기 실적 시즌 AI 투자에 대한 시장의 평가 기준이 달라지고 있음. Microsoft와 Amazon은 클라우드 사업의 높은 수익성을 바탕으로 주가가 상승한 반면, SK하이닉스와 샌디스크 등 AI 인프라 공급망 기업들은 큰 폭의 조정을 받았음. 시장은 이제 누가 AI에 가장 많이 투자하는지가 아니라, 누가 그 투자로 가장 많은 수익을 창출하는지에 주목하고 있음 •30% 넘는 GPU 임대 수익률과 클라우드 매출의 가속화가 재평가되는 반면, AI 인프라 공급망은 AI CapEx 증가율이 정점을 통과했다는 인식 속에 밸류에이션이 조정중. AI 투자 자금의 중심도 ‘삽을 팔고 길을 만드는 기업’에서, 그 인프라를 활용해 지속적으로 수익을 창출하는 클라우드 사업자로 이동하고 있다는 분석 >AI投资的逻辑变了:云厂进入收租时代,基础设施产业链承压 https://wallstreetcn.com/articles/3778632#from=ios