모건스탠리 인뎁스 : AI 조정은 기술적 요인...AI 투자 논리는 여전히 견고”

>>모건스탠리 인뎁스 : AI 조정은 기술적 요인...AI 투자 논리는 여전히 견고” •모건스탠리는 최근 AI 주식 조정의 핵심 원인은 기술적(수급) 요인이며, AI 산업의 펀더멘털이 훼손된 것은 아니라고 평가 •보고서는 시장에서 제기되는 토큰 수요 둔화와 막대한 AI 자본적지출의 투자수익률 우려는 근거가 약하다고 분석. 실제 AI 서비스의 ROI는 10배 이상이며, 컴퓨팅 효율이 높아질수록 총 사용량도 함께 증가하는 제번스의 역설이 적용돼 장기적으로 AI 연산 수요는 오히려 확대될 가능성이 높다고 설명. 또한 GPU 세대교체는 연산 비용을 크게 낮춰 AI 보급을 더욱 가속할 것으로 전망 •전력 공급 부족도 단기 제약 요인이지만, 신속한 발전 설비 구축과 기존 전력 인프라 업그레이드 등을 통해 병목을 완화할 수 있어 AI 인프라 확장은 계속될 것으로 전망 >중문 원문 - 怎么看待AI大回调,大摩120页研报深度解读 https://wallstreetcn.com/articles/3778502#from=ios