AI에 계속 투자하고 싶은가? 분석가 “한국보다 이 ‘두 나라’ 증시가 더 적합” (대만경제일보)

>>AI에 계속 투자하고 싶은가? 분석가 “한국보다 이 ‘두 나라’ 증시가 더 적합” (대만경제일보) •GlobalData와 TS Lombard는 중국이 메모리 생산능력을 확대하면서 SK하이닉스와 삼성전자의 가격 결정력에 영향을 미칠 가능성 제시. 이에 따라 한국 증시에 대한 기대를 낮추고, 장기적인 AI 투자 대상은 대만과 일본 증시가 더 적합하다고 조언 •애널리스트는 그 이유로 TSMC와 일본 반도체 장비 업체들의 실적 성장이 자체적인 첨단 제조 및 공정 경쟁력에서 비롯되며, 이는 더 장기적인 성장 잠재력을 제공하기 때문이라고 설명 •21일 보고서에서 “삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 2026년 매출 성장의 약 55-70%는 제품 가격 상승에서 발생하는 반면, TSMC와 일본 반도체 장비 업체는 그 비중이 15-25%에 불과하다”고 지적. 메모리 가격 변동성이 큰 만큼 메모리 업체들의 높은 수익성은 다른 AI 공급망 수혜 기업들만큼 지속되기 어려울 수 있으며, 장기적인 AI 투자 관점에서는 대만과 일본 증시가 더 적합하다고 평가 •보고서는 “희소성이 명확해지는 순간, 희소성에서 비롯된 초과이익은 사라지게 된다. 지속적인 생산능력 확대, 가격 결정력 유지, 그리고 시장 확대만이 장기적인 수익을 가져올 수 있다”고 설명 •또한 AI 인프라와 기술 수요가 계속 견조하더라도 미국 금리가 상승하고 한국 개인투자자의 레버리지 투자 열기가 식을 경우, 한국 증시의 상승 여력이 추가로 제한될 수 있다고 분석 •22일 장중 SK하이닉스와 삼성전자는 한때 큰 폭으로 상승했지만 장 마감 무렵 상승폭을 대부분 반납. 애널리스트는 최근 조정을 거치면서 두 종목의 주가가 현재는 적정 가치 수준으로 복귀했다고 평가 >https://money.udn.com/money/story/5599/9644559?from=ednappsharing