앞으로 주목해야 할 주요 투자 내러티브 (중국언론)

>>앞으로 주목해야 할 주요 투자 내러티브 (중국언론) •시장의 투자 내러티브는 AI 하드웨어 강세론에서 점차 신중론으로 이동하고 있으며, 앞으로는 AI 하드웨어 CapEx가 실제 투자수익률(ROI)로 이어질 수 있는지가 핵심 검증 대상이 될 전망 •Kimi K3의 출시는 AI 모델의 성능과 가격 결정력을 다시 한번 부각시켔지만, DeepSeek는 ‘지능(Intelligence) 단위당 비용’을 낮추는 새로운 변수가 될 가능성. 이에 따라 AI 모델에서 창출되는 이익이 반도체와 클라우드 인프라 등 하드웨어 분야로 더 많이 이전될 가능성도 제기 •또한 AI 모델 공개와 실제 대규모 학습 사이의 시차, 구글의 대규모 AI 설비투자가 FCF에 미치는 영향, 메모리 업종의 자사주 매입 기대감 등이 향후 시장에서 집중적으로 주목해야 할 주요 투자 내러티브 >接下来值得留意的几个叙事 https://wallstreetcn.com/articles/3777568#from=ios