JPMorgan 현장 조사: 메모리 급락, 핵심 쟁점은 무엇인가?

>>JPMorgan 현장 조사: 메모리 급락, 핵심 쟁점은 무엇인가? •아시아 메모리 업종은 6월 이후 약 -30% 조정. JPMorgan은 이번 급락의 주된 원인이 수요 악화가 아니라 시장의 관심이 ‘AI 인프라 확대’에서 ‘실적 검증’ 단계로 이동했기 때문이라고 분석 •JPMorgan은 시장의 핵심 쟁점을 세가지 제시 •첫째, 클라우드 기업들의 자본지출이 계속해서 시장 예상치를 웃돌 수 있는지 여부 •둘째, HBM 가격이 시장 기대처럼 두 배 상승할 수 있는지임. JPMorgan은 HBM 가격 상승폭을 25~30% 수준으로 전망해, 시장의 낙관적인 기대보다 보수적인 시각을 유지 •셋째, LTA가 실제로 기업 실적의 이익 레버리지를 얼마나 높일 수 있는지가 핵심 변수 •JPMorgan은 DRAM 공급은 여전히 타이트한 상황이며, 기업용 SSD 수요도 견조하다고 평가했지만, 단기 주가 흐름은 앞으로 발표될 실적이 시장의 낙관론을 입증할 수 있는지에 달려 있다고 전망 >摩根大通一线调研:存储大跌,核心矛盾到底在哪? https://wallstreetcn.com/articles/3776927#from=ios