이번 AI 사이클은 언제 정점을 찍을까? 지난 20년간 6개 고성장 업종 사이클 사례, 주가는 실적보다 약 1 1.5년 먼저 정점, 고성장 업종은 ‘M자형 천장…

>>이번 AI 사이클은 언제 정점을 찍을까? 지난 20년간 6개 고성장 업종 사이클 사례, 주가는 실적보다 약 1~1.5년 먼저 정점, 고성장 업종은 ‘M자형 천장’ (중국 국신증권) •국신증권은 지난 20년간 6개 고성장 산업 사례를 분석한 결과, 주가의 정점은 대체로 실적의 정점보다 약 1~1.5년 먼저 나타났다고 분석. 즉 “실적이 계속 개선되고 있다”는 것이 반드시 “주가 상승장이 아직 끝나지 않았다”는 의미는 아니라는 것 •고성장 업종은 대체로 ‘M자형 천장’ 패턴을 보였으며, 호재에 대한 주가 반응이 둔화되는 현상이 초기 경고 신호로 나타났음. 이번 AI 인프라 투자 사이클의 향방은 빅테크의 CapEx에 달려 있으며, 전체 CapEx는 아직 증가세를 유지하고 있지만 마이크로소프트와 Meta의 CapEx 증가율의 속도가 이미 마이너스로 전환돼, 투자 증가세가 둔화되고 있다는 신호를 보내고 있어 주의가 필요 >本轮AI何时见顶?过去二十年六个高景气行业案例:股价顶点领先基本面顶点约1-1.5 年,高景气行业往往呈现“M顶” https://wallstreetcn.com/articles/3776630#from=ios