메모리는 이제 무조건 매수하는 국면이 아니다? 모건스탠리: IDM 모듈업체, DRAM NAND

>>메모리는 이제 무조건 매수하는 국면이 아니다? 모건스탠리: IDM > 모듈업체, DRAM > NAND •모건스탠리는 글로벌 NAND 시장은 2027년에도 약 9%의 공급 부족이 지속될 것으로 전망. 다만 공급 부족은 이어지더라도 과거처럼 모든 업체가 동일한 수혜를 받는 국면은 아니라고 분석 •전술적으로는 NAND보다 DRAM을 더 선호. 이유는 ▲DRAM이 장기 공급계약 비중이 높아 수요 가시성이 우수하고 ▲노광 장비 제약으로 공급 확대가 더 어렵고 ▲HBM4E 생산 확대가 일반 DRAM 공급을 추가로 제약할 가능성 때문 •NAND 업종 내에서는 모듈업체보다 원제조사(IDM)를 더 긍정적으로 평가했음. 원제조사는 수익성이 더 견조하고 공급 조절 능력도 뛰어나 시장 환경 변화에 더 효과적으로 대응할 수 있다는 분석 >存储不再闭眼买?大摩:原厂> 模组厂,DRAM > NAND https://wallstreetcn.com/articles/3776089#from=ios