[키움증권/김진구] 테이크 투 인터랙티브 소프트웨어 (TTWO.US) 기업리포트: 단기 우려는 제한적, GTA VI 판매량은 시장 컨센서스 상회 여지 존재

◆ 동사 FY3Q26 매출액은 $1.7B(-4%QoQ, +25%YoY)로, 시장 전망치(Bloomberg Consensus: $1.6B)를 +6% 상회, FY4Q26E 가이던스는 $1.57B~$1.62B(-7%~-4%QoQ, -1%~+3%YoY)로, 해당 가이던스 중간값 $1.60B은 시장 전망치(Bloomberg Consensus: $1.57B)를 +2% 상회했고, FY2026E (2Q25CY~1Q26ECY) 가이던스도 $6.68B으로 상향 조정 ◆ 한편, 동사 주가는 글로벌 소프트웨어 업종의 주가 급락과 더불어, Google Deepmind에서 발표한 ‘Project Genie 3’로 인해 최근 급락, 당사는 오픈월드 장르 게임에서 중요한 것은 오픈월드 내 콘텐츠와 오브젝트 및 NPC간 상호작용 등의 내실을 채우는 것이라는 견해를 갖고 있기 때문에, 단기적인 측면의 리스크는 제한적일 것으로 판단 ◆ Bloomberg Consensus를 바탕으로 당사가 추산한 추정치에 따르면, 시장의 ‘GTA VI’ 첫 분기(6주) 판매량 기대치는 약 2천만장으로 형성, 당사는 1)6주만에 2.9천만장을 판매했던 ‘GTA V’의 성과와, 2)최근까지도 분기 당 5백만장씩 꾸준히 판매될 정도로 강력한 영향력을 유지하고 있는 GTA IP의 힘, 3)과거보다 더 높은 관심도 등으로 인해 첫 6주 동안 최소 약 2.6천만장 수준의 판매량은 기대해 볼 수 있다고 판단 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1395 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)