Phathom Pharmaceuticals (PHAT.US): 이번엔 패썸이 돈 벌 차례다

★ Phathom Pharmaceuticals (PHAT.US): 이번엔 패썸이 돈 벌 차례다 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 P-CAB 치료제를 미국에서 최초로 상업화시킨 Phathom Pharmaceuticals가 우수한 4Q25 실적을 발표했습니다. 4Q25 매출액은 5,760만 달러(약 826억 원)은 시장 기대치에 부합하며 전년 동기 대비 2배 수준의 뛰어난 성장세를 보였습니다. 외형 성장에 따른 고정비 부담이 완화되어 매출총이익률 86.8%, 새로운 경영진의 비용 감축 전략으로 영업적자도 분기 최소치인 -590만 달러를 기록했습니다. 지난 1월 1.3억 달러 규모 유상증자를 통해 재무 건전성 확보, 부채 총량 감축, 이자율 하향 조정(12.0% ▶ 9.9%), 이자 비용 의무사항 감소 등의 유의미한 결과물을 만들었습니다. 4Q25 처리된 처방 건수도 273,000건(QoQ +23.5%)로 높게 성장하였고, 소매 처방 12월 데이터도 54,539건(YoY +97.3%, MoM +19.1%)로 다시 한 번 역대 최고치를 경신했습니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1391 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #PHAT