[02/20 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]

------ 19일(목) 미 증시는 블루아울 캐피탈 환매 중단에 따른 사모 대출 시장 우려 재부각, 미국-이란 지정학적 긴장감 확대 및 유가 급등 등이 투자심리 위축시킨 가운데 금융주, 기술주 중심으로 하방 압력이 가중된 결과 3대 지수는 하락 마감 (다우 -0.54%, S&P500 -0.28%, 나스닥 -0.31%) ------- 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 환매와 부채 상환 자금 마련을 위해 총 14억 달러 규모의 자산을 매각하고, 운용펀드 1개에 대한 환매를 영구 중단하겠다고 밝히면서 사모 대출 시장에 대한 우려가 재부각. 특히, 최근 AI 버블 우려가 지속되는 가운데 블루아울 캐피탈과 같이 IT 업종에 대한 투자 비중이 집중된 사모대출 업계에 추가적인 타격 우려가 점증. 현 시점에서는 블루아울 개별 이슈로 제한되고 있으나, 기업대출 부실화 속 시스템리스크로 확산될 수 있다는 우려가 단기적으로 증시 투자심리를 위축시킬 수 있다는 점은 유의할 필요 한편, 미국-이란 지정학적 리스크도 시장 투자심리를 압박하는 요인. 트럼프 대통령은 이란에 10일의 시한을 제시하고 2003년 이라크 전쟁 이후 최대 규모의 공군력을 중동에 배치하는 등 핵협상 압박 수위를 높이고 있는 상황. 이렇듯 미국-이란 전면전 가능성, 호르무즈 해협 봉쇄 속 원유 수출 차질 이슈가 불거지며 WTI 기준 유가 66불 기록하며 전고점을 상회한 점도 투심을 위축시키는 배경. 다만, 중간선거를 앞두고 물가 부담이 주요 의제로 거론되는 상황에서 트럼프 대통령 입장에서도 유가 상승 장기화 → 인플레이션 재점화 시나리오를 원치 않을 것이라고 판단. 트럼프 대통령이 협상 시한 10일을 제시하며 외교적 해결 여지를 남겼다는 점도 이를 방증하며, 결국 미국-이란 발 지정학적 리스크가 구조적으로 장기화될 가능성은 현재로선 적다고 판단. AI 버블, 사모 대출 시장, 지정학적 리스크 등 시장에 변동성을 유발할만한 이슈가 지속적으로 출현하고 있다는 점에서 주말 간 증시에 영향을 미칠만한 새로운 이슈가 나올 수 있다는 점도 유의할 필요. 한편, 다음주에는 엔비디아 실적(25일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. 최근 AI 버블 이슈가 수시로 제기되며 투자심리를 위축시키고 있는 가운데 엔비디아 실적 이벤트가 기술주 전반의 투자심리를 반전시킬 수 있을지에 주목할 필요 ------- 전일 국내 증시는 설 연휴 기간 특별한 대외 이벤트 부재했다는 점이 안도 요인으로 작용하며 반도체, 증권 등 업종 전반에 걸쳐 매수세 유입되며 코스피는 5,600pt선 돌파. 한편, 정부의 코스닥 시장 활성화 정책 가시화 속 외국인, 기관 자금 동반으로 유입되며 코스닥도 급등세로 마감(코스피 +3.1%, 코스닥 +4.9%). 금일 국내 증시는 사모시장, 지정학적 리스크 등 대외 변동성 요인, 전일 급등분에 대한 차익실현 욕구에도 불구하고 강력한 대기 매수심리가 이어지고 있다는 점에서 장 후반 갈수록 상방 압력 강해질 것으로 판단 최근 국내 증시의 방향성은 독자적인 상승 동력(실적 모멘텀, 유동성, 정부 정책 등)을 근거로 미 증시와의 상관관계가 과거와 달리 약화되어있는 상태. 전일 출현한 사모시장 이슈, 지정학적 불안감 등도 본질적으로 국내 증시의 펀더멘털을 훼손할 만한 이슈는 아니라는 점에서 해당 이슈가 단기적으로 증시 조정의 빌미로 작용한다면 저가매수의 기회로 인식하는게 적절하다고 판단 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSD6945