4Q25 현대차 Review: 실적은 주춤, 가치 반영은 현재진행형

▣ 4Q25 현대차 Review: 실적은 주춤, 가치 반영은 현재진행형 - 현대차 4분기 실적 Review - 판매량이 추정치보다 더 감소하며 어느 정도 예상되었지만 낮아진 컨센선스를 하회한 실적 - 특히 배당성향 27.7%를 포함해 총 주주환원율 35%는 달성했지만 예상보다도 배당(DPS) 인하폭이 컸고 일회성비용들이 반영된 결과 - 하지만 회사측은 이러한 비용들이 반복되지 않는 비용이라는 점을 다시 한번 확인했으며 - 1분기부터는 인하된 관세율과 함께 실적은 회복세로 전환될 것으로 예상 - 2026년 영업이익률 가이던스(6.3~7.3%)도 당사 추정치(6.6%)와 유사 - 현재 현대차그룹 주가는 당장의 실적보다 미래 성장 동력에 대한 가치 반영이 진행중인 국면 >> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea >> 보고서 링크: https://vo.la/EUfxnwZ