[01/29 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]

------ 28일(수) 미 증시는 1월 FOMC에서 연준은 시장 예상대로 금리 동결(3.50~3.75%)을 선언하며 시장에 영향력은 제한되었던 가운데 장 마감 이후 MS, 메타, 테슬라 등 주요 빅테크 실적 발표를 앞둔 경계감 속 3대지수는 보합권 흐름으로 마감. (다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%) ------- 1월 FOMC에서 연준은 시장 예상대로 기준금리를 3.50~3.75%로 동결. FOMC 성명문에 따르면, 경제활동 완만한(moderate) → 견조한(solid) 속도로 확장, 고용 하방 위험 문구 삭제 및 실업률 일부 안정화 신호, 인플레이션 다소 높은 수준 등 연준은 경제 성장 및 고용 평가 상향, 인플레이션은 경계하는 스탠스를 확인할 수 있었음. 다만, 금번 금리 동결 결정과 파월 의장의 원론적인 발언(통화정책 정해진 경로 없다, 데이터 확인해야 한다)은 이미 예상했던 내용이었기에 시장에 미치는 영향력은 크지 않았음. 파월 의장 임기 종료가 임박한 가운데 향후 트럼프가 선임할 신임 연준의장과 차기 의장의 통화정책 스탠스에 금융시장 관심도가 높아질 전망. 이렇듯 1월 FOMC가 무난하게 흘러간 가운데 장 마감 이후 발표된 실적 발표에 따라 주요 빅테크 간 주가 차별화가 진행. 마이크로소프트(분기 매출액 813억 vs 컨센 803억, EPS 5.16 vs 3.92)은 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표하였으나, 클라우드 컴퓨팅 서비스 Azure 성장률이 YoY 39%로 전분기(+40%) 대비 소폭 둔화함에 따라 시간 외에서 5%대 하락 중. 반면, 메타(분기 매출액 598억 vs 컨센 585억, EPS 8.88 vs 8.23)도 호실적을 발표한 가운데 FY26 Capex 가이던스 1,150-1,350억 달러로 제시하며 시장 예상치(1,100억 달러)를 상회. AI 비용 확대에도 FY26 이익 증가세 지속될 것이라는 언급 속 실적 기대감 부각되며 시간 외 9%대 상승 중. 테슬라(분기 매출액 249억 vs 컨센 247.9억, EPS 0.50 vs 0.45)는 AI 스타트업 xAI에 20억 달러 투자 계약 체결, 자율주행 사업(사이버캡, 세미 등) 스케줄 차질 없이 진행 중 등에 힘입어 시간 외에서 3%대 상승 중. 메타의 Capex 가이던스 지출 상향은 막대한 AI 투자 사이클이 지속되고 있음을 시사하며, AI 산업 모멘텀이 지속되고 있음을 재확인. 특히, 이는 최근 AI 인프라의 핵심으로 자리잡게 된 국내 주요 반도체 기업을 포함한 메모리 반도체 관련 섹터 전반에 걸쳐 긍정적으로 작용할 전망. 다만, 마이크로소프트와 메타 간 주가 차별화에서도 확인할 수 있듯이, AI 투자 지출이 지속되는 가운데 하이퍼스케일러사를 비롯한 소프트웨어 업체들이 향후 AI 투자 지출을 커버할 수 있는 수익성 증명을 할 수 있는지 여부에 주가 민감도는 커질 것으로 판단. ------- 전일 국내 증시는 달러 약세에 따른 원달러 환율 급락, 삼성전자, SK하이닉스 실적 발표 기대감 속 매수세 유입, 풍부한 유동성 여건에 힘입어 양 지수는 급등세로 마감 (코스피 +1.69%, 코스닥 +4.70%). 금일 국내 증시는 삼성전자, SK하이닉스 세부 실적 발표 및 컨퍼런스 콜 일정을 소화하며 차익실현 매물 vs 저가 매수 자금 유입 간 수급 공방전 심화되며 변동성 장세 연출할 것으로 전망. 최근 2거래일 간 삼성전자, SK하이닉스 각각 6.8%, 14.3% 상승하며 실적 기대감을 일부 반영하며 오늘 단기 셀온 물량 출회 가능. 다만, 고객예탁금 100조원선 돌파하는 등 시장 내 유동성 풍부한 가운데, 실적 모멘텀을 주도하는 대형 반도체주에 대한 대기 매수심리도 여전히 큰 상황. 또한, 전일 장 마감 이후 SK 하이닉스의 호실적 발표(4분기 영업이익 19.1조원 vs 컨센 16조원 대), 12조원 대 자사주 소각 발표를 비롯해 전일 미 증시에서의 마이크론(+6.1%) 등 메모리 반도체주 폭등 등을 감안시, 금일에도 국내 반도체 섹터의 주가 흐름은 견조한 흐름을 보일 것으로 전망. 추가적인 이익 전망치 상향 조정 등을 감안시 반도체를 필두로 한 주도주 비중은 유지하는 것이 적절하다고 판단. 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSD6922